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하나금융투자에서 2일 한국전력(015760)에 대해 "0.2"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한국전력(015760)에 대해 "4분기 영업실적은 컨센서스를 하회했다. 기타영업 비용에서 비정규직 5,688명의 정규직 전환에 따른 인건비 증가와 퇴직급여 충당부채 증가 등이 반영되었기 때문이다. 기저발전 이용률은 유의미한 개선을 기대하기 힘든 환경이 조성되는 중이다. 그럼에도 불구하고 올해 연간 흑자에 대한 전망은 유지한다. 유가가 모든 비용 이슈를 극복하고 남을 만큼 크게 하락했기 때문이다. 2020년 PBR 0.20배다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액은 14.9조원을 기록하며 전년대비 2.1% 감소했다. 판매량 부진과 해외매출 감소 때문이다. 영업적자는 1.7조원을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "목표주가 26,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지. 실적은 경기 불황을 먹고 자라며 턴어라운드는 분명 가능하다. 이미 알려진 실적 이상의 규제 모멘텀이 필요하다. 물론 전기요금 정상화는 스스로의 노력만으로는 달성하기 어려운 과제다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 43,000원까지 높아졌다가 2019년5월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.03.02 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2020.01.09 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.10.08 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.08.16 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.07.22 목표가 36,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.02 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.03.02 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.03.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.03.02 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권