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◆ Report briefing

성장 모멘텀 기반 마련





솔로몬증권은 대경기계(015590)에 대해 "하반기 들어 유가가 70달러선을 회복하면서 발주가 재개되는 중이다. 동사의 주요 매출원은 정유공장에 투입되는 장치인 열교환기 제품으로 전방산업 개선에 따른 신규 수주 확대가 기대된다"라고 분석했다. 또한 솔로몬증권은 "현재 원/달러 환율이 1,200원 이상에서 형성되고 있고 향후에도 단기 급락할 가능성은 크지 않을 것으로 판단되므로 하반기에도 10% 이상의 영업이익률은 지속 가능할 것"라고 밝혔다. 한편 "동사 주가는 전반적인 KOSPI 지수 상승과 함께 저점대비 225% 정도 상승했으나 금년 실적 기준 EV/EBITDA는 여전히 7.0배에 불과하다. 과거의 EV/EBITDA 배수 수준을 적용할 경우 금년 실적기준으로 5,100~7,600원이 적정한 가격밴드로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2287.1	2211.5	2535	+14.63	641	-3.43
영업이익	172	182.5	327	+79.18	91	-4.29
순이익	152.3	122.6	219	+78.63	57	+33.52

*추정치는 해당증권사의 추정치임.