thinkpool

삼성증권은 7일 예스코(015360)에 대해 "판매량 감소에도 불구하고 예상보다 좋은 1분기 실적"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 37,000원으로 내놓았다. 삼성증권 김승우, 범수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 37,000원은 직전에 발표된 목표가 35,800원 대비 3.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 예스코(015360)에 대해 "동사의 1분기 매출액이 전년동기와 비슷한 수준을 기록한 것은 작년 11월 도시가스 도매요금이 평균 7.3% 상승했기 때문이며, 판매량 감소로 인해 영업이익 감소가 예상되었으나 판매량 감소 효과가 상여금의 감소로 상쇄되어 예상보다 좋은 영업이익을 기록했다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "올해 상반기 내로 서울지역 도시가스 소매 단위당 공급비용이 2.51원/m3 가량 오를 것으로 예상된다. 2.51원/m3 의 인상은 연간 동사의 영업이익을 약 28억원 가량 상승시키는 효과가 있기 때문에 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "동사의 현 주가는 2009년 기준 PBR 0.4배, PER 5.2배로 커버 대상 도시가스 업체 중 최고의 valuation 매력을 보유. 4.7%의 시가배당률을 감안하면 안정적인 배당수익을 노리는 투자자에게 최고의 투자처라고 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	37,000	37,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090507 BUY(M) 37,000 20090210 BUY(M) 35,800 20090120 BUY(M) 35,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090507 삼성 BUY(M) 37,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.