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◆ Report briefing

모든 방향이 맞아떨어질 때

IBK투자증권에서 예스코홀딩스(015360)에 대해 "동사의 투자포인트는 1) 안정적인 도시가스 사업 2) PC사업의 확장에 있음. 도시가스 사업부문은 당분간 호조가 지속될 전망. 도시가격은 꾸준한 인상을 거듭했던 것과는 달리, LNG 가격은 2월 1일 기준 9.435USD/Mmbtu로 전년 동기 대비 -34.3%를 기록하며 하향 안정세를 이어가고 있기 때문. 동사는 2021년 한성을 흡수 합병하여 PC사업을 영위 중인, 한성PC건설을 자회사(지분율 65%)로 두고있음. 2020년 한차례 증설을 통해서, 연간 40만m2 생산능력을 보유한 상태. PC모듈러 수요가 지속적으로 증가하고 있는 상황에서 업계 2위의 선도적 위치에 주목."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2023년 3분기 누적 실적은 매출액 1.0조 원(YoY +5.8%), 영업이익 688억 원(YoY +269.9%)으로 개선세가 지속되고 있음. 동사의 주가는 2022 BPS 기준 P/B 0.3배. 건설업종 12M Fwd. P/E 5.4배 P/B 0.4배, 유틸리티업종 12M Fwd. P/E 6.1배 P/R 0.3배 대비로는 모두 낮은 수준을 유지하고 있음. 작년 DPS(6000원) 기준 배당수익률은 16.1% 수준."라고 밝혔다.