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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 -3.3% - 증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 82,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 3일 오후 2시55분 현재 전일대비 6.96% 오른 123,000원을 기록하고 있는 동원시스템즈는 지난 1개월간 25% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 5.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원시스템즈의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원시스템즈의 위험을 고려한 수익률은 4.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -4.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원시스템즈가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동원시스템즈	1위	5.6%	1위	25.0%	1위	4.4
한화케미칼	2위	4.1%	2위	-4.2%	2위	-1.0
한국콜마	3위	4.0%	4위	-10.3%	4위	-2.5
OCI	4위	3.1%	5위	-16.3%	5위	-5.2
한화	5위	2.8%	3위	-5.1%	3위	-1.8
코스피	-	0.8%	-	-4.5%	-	-5.6
화학	-	1.7%	-	-7.6%	-	-4.4

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 -3.3%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 화학업종은 3.3% 하락중이다.

한화	46,800원 ▼700(-1.47%)	한국콜마	100,000원 ▼2500(-2.44%)
한화케미칼	19,200원 ▼1450(-7.02%)	OCI	91,700원 ▼5300(-5.46%)

증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원시스템즈의 평균 목표주가는 150,000원이다. 현재 주가는 123,000원으로 27,000원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 성장에 아직도 갈 길이 멀다!, 국내 시장에서의 확고한 지위를 기반으로 향후 중국, 동남아, 북미, 남미등의 지역으로 사업기반을 넓혀갈 수 있는 위치에 있으며, 화장품 포장과 고부가가치 특수포장 분야로 진입 중에 있고, 포장을 필요로 하는 소비재 산업의 성장률 이상으로 성장이 가능한 사업구조를 갖추고 있어 음식료, 화장품, 전자상거래 섹터 이상의 멀티플 적용이 가능하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

5월18일에 동원시스템즈 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,717.4억	176.5억	107.6억
직전분기 대비	243.0% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	266.1% 증가	318.3% 증가	1892.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.84%로 업종평균 수준.PER은 584.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 10.59로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원시스템즈는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	동원시스템즈	한화케미칼	한국콜마	한화	OCI
ROE	1.8	2.7	11.4	0.8	-4.6
PER	584.4	25.9	104.8	36.6	-
PBR	10.6	0.7	12.0	0.3	0.7
기준년월	2014년12월	2014년12월		2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월30일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 45,288주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 649주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 45,937주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 동원시스템즈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 11.73%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.71%를 보였으며 기관은 10.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.2%로 가장 높았고, 외국인이 16.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 82,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 82,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 82,900원대는 전체 거래의 26.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 56,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 82,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 82,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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