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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.51% - 증권사 목표주가 130,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 80,800원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 15일 오후 12시50분 현재 전일대비 11.45% 오른 126,500원으로 강세를 보이고 있는 동원시스템즈는 지난 1개월간 45.91% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원시스템즈의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원시스템즈의 위험을 고려한 수익률은 12.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 2.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원시스템즈가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화케미칼	1위	4.3%	3위	2.9%	3위	0.6
한국콜마	2위	4.3%	5위	-4.2%	5위	-0.9
동원시스템즈	3위	3.8%	1위	45.9%	2위	12.0
OCI	4위	2.9%	2위	40.3%	1위	13.9
금호석유	5위	1.1%	4위	-0.9%	4위	-0.8
코스피	-	0.8%	-	1.8%	-	2.2
화학	-	1.7%	-	3.7%	-	2.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.51%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.51% 상승중이다.

한화케미칼	21,400원 ▲600(+2.88%)	한국콜마	104,000원 ▲2500(+2.46%)
OCI	119,000원 ▼2500(-2.06%)	금호석유	73,600원 ▲1700(+2.36%)

증권사 목표주가 130,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원시스템즈의 평균 적정주가는 130,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 성장에 아직도 갈 길이 멀다!, 국내 시장에서의 확고한 지위를 기반으로 향후 중국, 동남아, 북미, 남미등의 지역으로 사업기반을 넓혀갈 수 있는 위치에 있으며, 화장품 포장과 고부가가치 특수포장 분야로 진입 중에 있고, 포장을 필요로 하는 소비재 산업의 성장률 이상으로 성장이 가능한 사업구조를 갖추고 있어 음식료, 화장품, 전자상거래 섹터 이상의 멀티플 적용이 가능하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 유진증권의 오소민 에널리스트가 " 2분기도 호실적 전망, 연포장을 주력으로 생산하는 동사는 스타키스트용 파우치 수출이 성장을 견인할 것으로 전망하며, 박스와 필름을 생산하는 한진피앤씨는 현재 강화유리보호필름을 개발하고 있지만, 내년부터 실적에 의미있게 반영될 것으로 예상하며 2분기는 전년동기대비 비슷한 수준의 매출을 기록할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

5월18일에 동원시스템즈 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,717.4억	176.5억	107.6억
직전분기 대비	243.0% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	266.1% 증가	318.3% 증가	1892.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.84%로 업종평균 수준.PER은 600.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 10.88로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원시스템즈는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동원시스템즈	OCI	한국콜마	한화케미칼	금호석유
ROE	1.8	-4.6	11.4	2.7	-2.8
PER	600.7	-	102.6	26.8	-
PBR	10.9	0.9	11.7	0.7	1.3
기준년월	2014년12월	2014년12월		2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 8,094주를 순매수했고, 외국인은 6,305주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 41,572주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 81,618주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 123,190주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 동원시스템즈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.59%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.57%를 보였으며 기관은 10.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.33%로 가장 높았고, 외국인이 14.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 80,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 80,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 80,800원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 58,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 80,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 80,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

동원시스템즈(주) [투자주의]투자경고종목 지정예고(동원시스템즈우)
7월8일 :