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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.75% - 증권사 목표주가 25,500원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.32% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 16,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 31일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.55% 하락하면서 15,900원을 기록하고 있는 한솔케미칼은 지난 1개월간 10.17% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한솔케미칼의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한솔케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한솔케미칼이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스모화학	1위	3.7%	1위	9.9%	1위	2.6
송원산업	2위	2.5%	2위	-3.1%	2위	-1.2
현대EP	3위	1.6%	4위	-8.5%	3위	-5.3
한솔케미칼	4위	1.5%	5위	-10.2%	5위	-6.7
율촌화학	5위	0.5%	3위	-3.4%	4위	-6.7
코스피	-	1.2%	-	-8.1%	-	-6.7
화학	-	1.5%	-	-3.2%	-	-2.1

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.75%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.75% 하락하고 있다.

송원산업	8,040원 ▼30(-0.37%)	현대EP	5,170원 ▼50(-0.96%)
율촌화학	7,750원 ▼30(-0.39%)	코스모화학	12,750원 ▼350(-2.67%)

증권사 목표주가 25,500원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한솔케미칼의 평균 목표주가는 25,500원이다. 현재 주가는 15,900원으로 9,600원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 서영화, 박영훈 에널리스트가 " 뒤로 갈수록 더 좋아진다, 2분기 64%에 가까운 과산화수소 Capa 증설과 Feed 전환설비 구축에 따른 원가절감으로 동사의 실적은 뒤로 갈수록 더욱 좋아질 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 오두균 에널리스트가 " CAPA 증설을 통한 이익 성장 지속, 반도체용 반정제 과산화수소는 19,000톤/년에서 25,000톤/년(+31.6%)으로 2011년말 증설이 완료되어 2012년부터 본격적으로 가동 예정이며 올해는 과산화수소 사업부를 통해 780억원(+18.2% YoY)의 매출이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

5월16일에 한솔케미칼 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	698.3억	91.1억	62.9억
직전분기 대비	2.7% 감소	107.0% 증가	흑자전환
전년동기 대비	12.1% 증가	226.5% 증가	1600.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.31%로 업종평균 수준.PER은 28.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한솔케미칼은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	한솔케미칼	코스모화학	현대EP	율촌화학	송원산업
ROE	4.3	15.4	12.6	8.0	2.7
PER	28.3	4.5	11.6	8.4	26.2
PBR	1.2	0.7	1.5	0.7	0.7
기준년월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 5월22일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 4,370주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 2,000주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 2,370주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한솔케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.47%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.32%를 보였으며 외국인은 3.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.87%로 가장 높았고, 기관이 21.19%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.93%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,500원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 16,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.