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◇ 한솔케미칼(시세분석,외인동향,기업분석)











[이데일리 김춘동기자] 유화증권은 3일 한솔케미칼에 대해 "주요 제품인 과산화수소의 독과정시장이 지속되면서 올해 이익의 양과 질이 제고될 것"이라며 `매수` 투자의견과 1만원의 목표주가를 제시했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 한솔케미칼의 제품인 과산화수소는 내수시장에서 독과점의 형태를 띠고 있으며 향후에도 이러한 시장형태가 지속될 것으로 판단된다. 신규설비와 시행착오의 진입장벽이 존재하기 때문에 기존 기업들의 이익이 높아질 것으로 전망된다. 2006년부터 과산화수소 생산기업의 이익의 양과 질이 제고될 것으로 보인다. 2005년에 '토양환경보전법'이 개정·시행단계에 진입했기 때문에 토양복원시장이 형성되고 있다. 토양오염복원 방법 중 하나인 화학적 산화공법에서 과산화수소의 수요가 증대될 전망이다. 또한 토양오염검사 주기를 법령으로 정하고 있어서 시장의 성장은 가시화 될것으로 보인다. 한솔케미칼은 향후 전자제품에서의 '구리배선' 도입으로 수혜를 입을 전망이다. 식각공정에 있어서 기존의 혼산을 대체할 제품이 과산화수소이기 때문이다. 구리배선 적용 가능성에 대한 근거로는 기존의 배선보다 구리배선 적용시 원가절감이 탁월하고 나노 공정이 확대돼 구리배선 수요가 늘고 있기 때문이다. 예상 주당수이익 1276원에 화학산업 평균 기준 10% 프리미엄을 가중한 주가이익비율(PER) 7.7배를 적용한 적정주가 1만원은 현재 주가 대비 36%의 상승여력이 있어서 매수추천한다. (이재원 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한솔케미칼 (014680) Hansol Chemical 과산화수소, 제지용 약품, 승화형 필름 전문 생산업체 거래소 화학

누적매출액	1,628억	자본총계	1,092억	자산총계	1,893	부채총계	800억
누적영업이익	84억	누적순이익	124억	유동부채	444억	고정부채	356억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 감소하던 중, 2003년을 최저로 최근 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 올들어 5.2%로 가장 낮았습니다. 어떤 이유로 수익성이 계속 악화되고 있는지 살펴볼 필요가 있습니다.