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한국투자증권에서 12일 한솔케미칼(014680)에 대해 "2Q23 Preview: 증익 사이클 진입 전 매수 추천"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

한국투자증권 박성홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 한솔케미칼(014680)에 대해 "2023년, 2024년 EPS 추정치를 8.3%, 7.8% 낮춤에 따라 목표주가를 320,000원(12MF EPS에 target PER 25.2배 적용)으로 하향하지만, 최근의 주가 하락은 매수 기회. 메모리 증착 소재들은 고객사 내 M/S가 증가하고 있기 때문에 하반기 가동률 상승에 따라 수요 증가폭이 커질 것. 5nm 이하 비메모리 및 DRAM 1b 공정부터 사용되는 DIS 프리커서는 2분기 TSMC향 매출이 발생했으며, 하반기에 삼성전자향 퀄 통과가 기대. 업황 회복에 따른 소재 수요 회복 및 선단공정 소재 매출이 더해질 한솔케미칼을 소재업체 top pick으로 유지"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 연결 매출액은 1,976억원(-14.3% YoY, +0.2% QoQ), 영업이익 366억원(OPM 18.5%)으로 컨센서스를 각각 5.7%, 14.3% 하회할 것. 전반적인 제품군의 제조원가 및 판관비가 기존 예상 대비 상승해 영업이익률 회복이 늦어진 것으로 추정. 산업용 LNG 가격이 올해 1~7월 누적으로 39% 하락했기 때문에 과산화수소 영업이익률은 예상대로 상승 중. 2분기 반도체 소재 매출은 전분기대비 1% 증가한 755억원으로 연간 저점을 통과한 것으로 추정. 파운드리 고객사 가동률 회복으로 인한 과산화수소와 프리커서 수요 증가 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.12 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2023.05.16 목표가 385,000 투자의견 매수

- 2023.03.30 목표가 385,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.12 목표가 320,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.06.28 목표가 300,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2023.05.31 목표가 280,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.05.24 목표가 300,000 투자의견 BUY 키움증권