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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.3% - 증권사 목표주가 120,000원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.58%, 외국인 23.46% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 매물대 저항은 86,200원 근방에 존재

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 14일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.23% 하락하면서 74,500원을 기록하고 있는 한솔케미칼은 지난 1개월간 2.74% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한솔케미칼의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한솔케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 6.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한솔케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휴켐스	1위	1.9%	2위	1.6%	2위	0.8
락앤락	2위	1.7%	5위	-5.5%	5위	-3.2
롯데정밀화학	3위	1.3%	1위	2.3%	1위	1.8
한솔케미칼	4위	1.3%	4위	-2.7%	4위	-2.1
도레이케미칼	5위	0.3%	3위	0.0%	3위	0.1
화학	-	0.9%	-	-1.1%	-	-1.2
코스피	-	0.4%	-	2.7%	-	6.7

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.3%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.3% 상승중이다.

도레이케미칼	19,200원 ▼50(-0.26%)	락앤락	13,850원 ▼650(-4.48%)
휴켐스	22,150원 ▼500(-2.21%)	롯데정밀화학	32,750원 ▲650(+2.02%)

증권사 목표주가 120,000원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한솔케미칼의 평균 목표주가는 120,000원이다. 현재 주가는 74,500원으로 45,500원(61%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 다시 시작하는 성장 스토리, 2016년 분기 영업이익 증가는 주로 과산화수소 판매량 증가와 퀀텀닷(QD) 소재의 판매량 증가에 기인했다. 4분기 계절적 수요 약세로 영업이익이 소폭 감소했으나(일회성비용 반영 전 기준) 2017년 1분기부터 과산화수소와 퀀텀닷(QD) 소재 출하량 증가로 실적 개선 추이가 시작될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

2월10일에 한솔케미칼 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,230.0억	158.0억	72.0억
직전분기 대비	5.6% 감소	39.4% 감소	62.3% 감소
전년동기 대비	32.4% 증가	83.3% 증가	151.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.59%로 업종평균 상회. PER은 16.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.6임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한솔케미칼은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한솔케미칼	락앤락	도레이케미칼	롯데정밀화학	휴켐스
ROE	16.2	4.6	3.1	-5.0	7.5
PER	16.1	29.5	85.4	-	24.7
PBR	2.6	1.4	2.7	0.7	1.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 12,362주를 사들인 반면 기관은 15,328주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 3,800주를 순매수했고, 기관도 27,115주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 30,915주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 한솔케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.88%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 86,200원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 86,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 86,200원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 83,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 83,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.