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천리안 코스닥긴급추천에서 퍼옴.. 1999년 12월 29일 [긴급추천! 코스닥유망주] 코너입니다. 코스닥분석팀 조팀장입니다. 매일매일 엄선된 종목을 압축하여 긴급추천해드리는 코너입니다. ▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦ ▦▦▦ ▣▣ 긴급추천종목 집중분석!!! ▣▣ ▦▦▦ ▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦▦ 【보령메디앙스(14100)】적극매수★★★★★ 3,620원 -280원 47,776주 외국인 보유 : 1,580(+1,580) ☞투자포인트 : 단기 낙폭과대에 따른 자율반등시 시세차액 확보가능. <주가 전망> 메디앙스의 주가전망은 시장성장의 한계 등 단기간에 높은 수준으로 급상승 패턴을 보이기는 어려울 것으로 보이며, 코스닥시장내의 상황도 지속상승을 할 수 있는 종목군이 한 정되어 있어 향후 동사의 주가가 큰 상승을 보이기는 어렵 지만 현 주가수준이 회사의 가치대비 크게 저평가되어 있는 시점인 만큼 저가매수에 대한 메리트는 있다고 분석되며, 현재 시점에서 저가매수시 30% 이상의 시세차익은 쉽게 올 릴수 있는 시점에 와 있다고 분석된다. 단기간에 40%이상 급락했고, 우량한 재무구조를 감안할 때, 내년초에는 자율반등에 의한 추세 전환이 가능할 것으로 판 단된다 . <투자 전략> 동사의 주가는 코스닥시장 분위기 냉각으로 단기간에 급락 회사가치대비, 크게 저평가 되어 있는 것으로 판단되며, 내 년 투자분위기 전환시 자율적 반등으로 추세 상승전환 가능 성이 매우 높은 기업입니다. 내년초 투자전략은 개장초부터 적극적인 매수가담이 유효하 다고 판단하며, 무차별적인 투매에 대한 반발매수세가 반드 시 유입될 것으로 예상됩니다. <회사 약력> ◆창업 : 79년 4월 28일 ◆코스닥등록 :97년 10월 4일 ◆ 12월 결산 ◆대표 이사 :이윤희/김승호 ◆주거래은행 : 서울은행 <회사 현황> 보령메디앙스는 유아용 수유용품 및 스킨케어시장에서 높은 시장점유율을 유지하고 있는 유아용품 전문업체로 30개의 직영체제를 확보하고, 탄탄한 유통기반 확립으로 안정적인 영업기반을 구축하고 있다. 99년 매출액은 내수경기 회복 및 지난해 런칭한 청소년 화 장품 "지에닉"의 본격 매출, 베이비스킨케어의 겨울성수기 도래 등으로 인해 전년동기대비 18.4% 증가한 450.0억원이 기대된다. 특히 생활용품부분에서 유아용 치아세정제와 연간 1,000억 원 규모로 추정 되는 주니어화장품시장에서 작년 하반기부 터 런칭한 "GIENIC"이 빠른 속도로 시장점유율을 높이고 있 어 향후 동사의 외형신장세에 일조할 것으로 전망된다 보령메디앙스의 사업부분은 현재 유아용 누크 수유용품 및 베이비 스킨케어, 주니어 스킨케어, 임산부 피부용품, 베이 비 생활용품 부문 및 신규사업부문인 환경사업으로 나누어 져 있다. 또 2000년부터는 지금보다 다양한 제품들을 생산, 업종의 다각화를 꾀하고 있다. <손익구조> 동사의 사업부문은 유아용화장품(99년 10월기준 매출대비 32.1%), 수유용품(26.3%) 주니어화장품(11.4%), 유아용 생 활용품 및 기타(30.2%)의 4개 사업부로 나눌 수 있다. 환율절상에 따른 원재료비(원재료의 수입비중 70%수준) 절 감 및 차입금 감소(98년말 60억원 99.11월말 25억원), 그동 안 영업외 비용으로 계상된 매출할인이 없어짐으로 인한 영 업외수지차 개선 등으로 전년대비 각각 86.3%, 62.2% 증가 한 73.0억원, 49.5억원의 대폭적인 실적개선이 기대된다. 이러한 실적호조세는 내년이후에도 지속돼 전체 외형은 금 년대비 33.3%나 증가한 600.0억원, 경상이익 및 순이익도 각각 24.0%, 31.3% 증가한 90.5억원65.0억원이 예상된다. 이는 지난 10월 1일부터 사업을 시작한 사이버쇼핑몰과 신 규사업으로 추진중인 의류사업을 내년부터 본격적으로 시행 할 예정으로 있어 기존 사업부문의안정적인 성장세와 더불 어 동사의 외형신장을 견인할 전망이다. 수익성도 내년 2월 만기도래하는 25억원의 회사채 상환으로 무차입경영을 추진함에 따른 영업외수지차 개선, 환율절상 에 따른 원가절감 등에 주로 기인한다. 99년 6월말 기준 부채비율 53.2%, 금융비용부담률 1.5%의 우량한 재무구조를 보유하고 있는 동사는 총 차입금 30억원 중 단기차입금 5억원은 금년 9월중 상환하였고, 회사채 25 억원은 2000년 2월 상환할 예정으로 있어 새천년에는 부채 비율, 금융비용부담률이 제로가 되는 등 무차입 경영을 통 한 수익성 제고에 주력할 계획이다. <성장성> 동사는 주력제품인 유아용 수유제품과 베이비스킨케어의 안 정적인 성장속에 B&B(생활용품)부문의 매출호조 등으로 두 자리수대의 높은 외형신장세가 기대되는데다 유아용품 시장 에서 다국적 기업의 거센 도전에도 불구하고 우수한 제품구 성 및 탄탄한 영업망 확보 등으로 주도적 위치를 점하고 있 다. 동사는 임상고학적인 제품만을 생산, 안전하고 건강한 미래 환경을 만들도록 최선의 노력을 한다는 이념으로 유아, 임 산부, 출산모를 겨냥한 토탈케어 서비스를 계획하고있다. 토털 케어 시스템이란 단순한 판매에 의존하는 2차원적인 시스템이 아닌 유아, 임산부, 출산모 모두의 정서 및 건강 까지 관리하는 3차원적이고 종합적인 서비스 시스템을 의미 하고 있다. 업계 리딩기업으로서 앞으로는 보다 공격적인 마케팅 전략 을 구사하고 신제품개발 및 경로의 다각화를 통해 유아시장 은 물론 주니어 및 임산부시장까지 장악할 계획을 구상하고 있는 것이다.