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흥국증권에서 30일 지누스(013890)에 대해 "기대 이상의 모습"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

흥국증권 최종경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 흥국증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 지누스(013890)에 대해 "동사의 3분기 실적에 대해 실제 숫자보다 질적으로 높게 평가함. 이는 ①코 로나19 상황이 장기화되며, 온라인을 중심으로 가구 수요가 증가하고 있음 에도 미국을 포함한 물류 환경의 혼선이 지속되어 글로벌 선사의 선복량 축소, 해상운임 급등, 역내 운송업체들의 병목 현상 등 기회 손실이 발생"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "지누스는 '20년 3분기(7~9월) 매출액 2,717억원(+18.8% YoY, +21.0% QoQ), 영업이익 345억원(+7.7% YoY, +20.0% QoQ, opm 12.7%)을 기록 함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년4월 111,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 125,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 112,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.10.30 목표가 125,000 투자의견 HOLD

- 2020.08.11 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.11 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.09 목표가 111,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.30 목표가 125,000 투자의견 HOLD 흥국증권

- 2020.10.29 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.10.08 목표가 112,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.09.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권