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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -3.75% - 증권사 목표주가 20,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭이 너무 커 - 거래비중 기관 16.04%, 외국인 22.72% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 11,850원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 7일 오전 10시25분 현재 전일대비 0.74% 상승한 13,700원으로 보합권에 머물러 있는 계룡건설은 지난 1개월간 20.35% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 8.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 계룡건설의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 계룡건설의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 건설업업종의 위험대비수익률인 -3.5보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 계룡건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
태영건설	5위	7.4%	1위	-7.4%	1위	-0.9
코오롱건설	3위	9.6%	2위	-11.1%	2위	-1.1
성원건설	1위	10.8%	4위	-19.5%	3위	-1.8
동부건설	2위	10.1%	3위	-19.4%	4위	-1.9
계룡건설	4위	8.6%	5위	-20.4%	5위	-2.3
코스피	-	5.4%	-	-19.2%	-	-3.5
건설업	-	8.1%	-	-29.1%	-	-3.5

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -3.75%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 3.75% 하락하고 있다.

태영건설	3,520원 ▲70(+2.03%)	동부건설	4,805원 ▼315(-6.15%)
성원건설	3,680원 ▼105(-2.77%)	코오롱건설	4,755원 ▼180(-3.65%)

증권사 목표주가 20,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 계룡건설의 평균 목표주가는 20,100원이다. 현재 주가는 13,700원으로 6,400원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 한상희 에널리스트가 " 분명 싸지만 성장성이 아쉽다, 동사는 2분기까지 PF 대출잔액이 6,302억원에 불과하고 순현금 상태를 유지 중이다. 게다가 자금 시장의 상황이 나은 상반기에 달한 600억원의 회사채 금리는 6.58%에 불과할 정도로 재무적인 위험 통제 능력이 뛰어나다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가: 13,800원을 제시했고, 삼성증권의 허문욱, 육진수 에널리스트가 " 자체사업 소진으로 이익모멘텀 약화, 도급건축과 토목사업의 기성확대로 매출액 증가는 2분기부터 이어지고 있으나, 자체주택사업 소진으로 수익성은 지속적으로 둔화되었다..." (이)라며 투자의견 BUY(H)에 목표주가: 20,500원을 제시했다.

10월29일에 계룡건설 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	2,511.4억	103.5억	102.7억
직전분기 대비	2.1% 증가	34.1% 감소	16.3% 감소
전년동기 대비	48.2% 증가	1.3% 감소	18.8% 증가

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이며 현재 6.25%로 업종평균 수준.PER은 3.28로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.37로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 계룡건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	계룡건설	코오롱건설	성원건설	태영건설	동부건설
ROE	11.3	6.1	3.1	8.4	12.4
PER	3.3	5.9	25.9	6.6	2.5
PBR	0.4	0.4	0.8	0.6	0.3
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 11월5일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 48,293주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 229,116주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 277,409주를 순매수했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 계룡건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.88%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 11%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 거래비중 기관 16.04%, 외국인 22.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.72%를 보였으며 기관은 16.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.14%로 가장 높았고, 외국인이 15.85%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,850원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 11,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 15,350원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 11,850원대는 전체 거래의 33.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 15,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 15,350원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 15,350원대의 저항가능성과 11,850원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 증평송산A-2BL아파트건설공사1공구에 관한 계약을 대한주택공사와 148.7억원에 체결 (2008년9월12일)* 신고자 이인구 외18인, 장내매수를 통해 계룡건설 지분 1.1% 증가, 보유지분 48.1% (2008년10월28일) * 신고자 피델리티펀드 외13인, 장내매수를 통해 계룡건설 지분 1.1% 증가, 보유지분 6.6% (2008년10월23일) * 신고자 피델리티펀드 외13인, 계룡건설 지분 1.3% 감소, 보유지분 5.5% (2008년9월19일)* 신고자 피델리티펀드 외13인, 계룡건설 지분 1.2% 감소, 보유지분 6.8% (2008년9월17일)* 신고자 피델리티펀드 외13인, 계룡건설 지분 1.2% 감소, 보유지분 6.8% (2008년9월15일)* 신고자 이인구 외18인, 장내매수를 통해 계룡건설 지분 1.0% 증가, 보유지분 47.0% (2008년8월20일)

[포인트검색]

계룡건설산업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
계룡건설산업(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
10월29일 :10월28일 :
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