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- 위험대비 수익율 10으로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 건설업업종 +2.87% - 증권사 목표주가 63,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 거래비중 기관 22.52%, 외국인 31.04% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 52,800원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 10으로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 20일 오후 12시50분 현재 전일대비 10.29% 오른 61,100원으로 강세를 보이고 있는 계룡건설은 지난 1개월간 42% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 계룡건설의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 계룡건설의 위험을 고려한 수익률은 10.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 건설업업종의 위험대비수익률인 8.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 계룡건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
계룡건설	2위	4.2%	1위	42.0%	1위	10.0
동부건설	4위	3.5%	2위	25.7%	2위	7.3
경남기업	5위	3.3%	4위	19.3%	3위	5.8
삼부토건	3위	4.0%	3위	23.0%	4위	5.7
성원건설	1위	6.1%	5위	5.1%	5위	0.8
코스피	-	1.1%	-	10.5%	-	9.5
건설업	-	2.0%	-	16.5%	-	8.2

관련종목들 상승 우위, 건설업업종 +2.87%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 2.87% 상승중이다.

성원건설	20,500원 ▼150(-0.73%)	동부건설	22,000원 ▲600(+2.80%)
경남기업	47,400원 ▲450(+0.96%)	삼부토건	63,000원 ▲700(+1.12%)

증권사 목표주가 63,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 계룡건설의 적정주가는 63,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 삼성증권의 허문욱 에널리스트가 " 하반기 NDR (Non-Deal Roadshow) 결과 보고서 - 중기경영계획에 대한 자신감 표명, 동사에 그동안 할인요인으로 작용했던 장기성장 동력원 부재로 인한 기업수익의 가시성 부족, 경기변동성에 대한 지나친 연동으로 이익추정의 예측신뢰성 저하, 회계 및 기업지배구조의 투명성 미흡이 충분히 해소되고 있다..." (이)라며 투자의견 BUY(H)에 목표주가: 67,500원을 제시했고, 한국증권증권의 한상희 에널리스트가 " 주가, 재평가 받을 수 있다, 수익성의 변동성이 작고 부도 위험이 희박한 중형 건설 회사들에 대한 극단적인 할인은 정당하지 않다고 보며, 동사가 지금 부여 받는 PER 7배는 올라가는 것이 정상이라고 판단하여 2007F EPS에 PER 9.7배를 적용하여 목표주가를 산정하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 59,500원을 제시했다.

5월8일에 계룡건설 1/4분기(2007년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 1/4분기	1,593.7억	168.9억	133.8억
직전분기 대비	33.9% 감소	24.5% 감소	18.3% 감소
전년동기 대비	2.3% 증가	24.7% 증가	39.2% 증가

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이며 현재 9.94%로 업종평균 상회. PER은 8.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.52임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 계룡건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	계룡건설	동부건설	경남기업	성원건설	삼부토건
ROE	18.3	0.3	9.6	2.6	8.8
PER	8.3	331.0	19.7	152.0	15.6
PBR	1.5	1.0	1.9	3.9	1.4
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 기관이 3,537주를 순매수했고, 외국인은 644주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 303,542주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 118,042주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 185,500주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 계룡건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.52%, 외국인 31.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.04%를 보였으며 기관은 22.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.43%로 가장 높았고, 기관이 24.53%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 52,800원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 52,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 44,050원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 52,800원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 52,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 광주보험회관신축공사(1차)에 관한 계약을 조달청(정보통신부조달사무소)와 294.2억원에 체결 (2007년6월25일)* 고양일산C-2BL 아파트 건설공사 10공구에 관한 계약을 대한주택공사와 577.4억원에 체결 (2007년6월18일)* 대전학하지구 도시개발사업 단지조성공사(2공구)에 관한 계약을 대전광역시 도시개발공사와 207.4억원에 체결 (2007년6월8일)* 고양행신C-1,D-1BL 아파트 건설공사 6공구에 관한 계약을 대한주택공사와 414.0억원에 체결 (2007년5월30일)* 신고자 오펜하이머펀드,인크., 계룡건설 지분 0.8% 감소, 보유지분 4.8% (2007년6월12일)* 신고자 오펜하이머펀드,인크., 계룡건설 지분 2.6% 감소, 보유지분 5.6% (2007년6월11일)* 신고자 오펜하이머디벨럽핑마켓츠펀드, 계룡건설 지분 2.3% 감소, 보유지분 4.4% (2007년6월11일)* 신고자 스몰캡월드펀드,인크., 장내매도를 통해 계룡건설 지분 1.0% 감소, 보유지분 4.2% (2007년5월23일)* 신고자 한국투자신탁운용, 장내매도를 통해 계룡건설 지분 0.5% 감소, 보유지분 4.9% (2007년5월21일)* 신고자 스몰캡월드펀드,인크., 장내매도를 통해 계룡건설 지분 1.1% 감소, 보유지분 5.2% (2007년5월16일)

[포인트검색]

계룡건설산업(주) 계열회사의변경(2007.07.02)(13:34)
계룡건설산업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)(2007.07.02)(13:26)
계룡건설산업(주) 단일판매·공급계약 체결(자진공시)(2007.06.25)(10:35)
7월2일 :7월2일 :6월25일 :
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