thinkpool

- 위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.43% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 동양기전_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.99% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 16,300원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 29일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.81% 오른 17,700원을 기록하고 있는 동양기전은 지난 1개월간 1.43% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양기전의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 동양기전의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 -0.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양기전이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	3.4%	1위	12.0%	1위	3.5
화신	2위	3.1%	3위	2.1%	3위	0.6
동양기전	3위	2.6%	4위	1.4%	4위	0.5
S&T중공업	4위	2.4%	5위	-1.3%	5위	-0.5
한일이화	5위	2.3%	2위	4.1%	2위	1.7
코스피	-	1.0%	-	-0.3%	-	-0.3
운수장비	-	1.7%	-	-0.7%	-	-0.4

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.43%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.43% 상승중이다.

에스엘	29,850원 ▲850(+2.93%)	한일이화	12,750원 ▲350(+2.82%)
화신	19,550원 ▲400(+2.09%)	S&T중공업	15,600원 ▲250(+1.63%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동양기전의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 17,700원으로 6,300원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 흥국증권의 조인갑, 김보라 에널리스트가 " 훌륭한 사업 포트폴리오가 경쟁력!, 국내 기계사업체의 안정적 매출 증가와 수익성 높은 유압기계의 고객 다각화로 지속적인 실적 향상이 기대된다. 자동차 부품 사업부는 GM의 가파른 회복세와 현대차그룹의 글로벌 생산량 증가, 신차출시로 인한 고마진의 납품 물량 증가 등 전방산업의 호황에 따른 수혜가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, SK증권의 김용수 에널리스트가 " ‘유압기기와 차부품’ 두 마리 토끼를 잡다, 지난 1 분기 매출액은 전사업부문의 호조세에 힘입어 전년동기대비 48.3% 증가한 1,489 억원을 기록했다. 사업부문별 매출구성은 유압기기 50.0%, 차부품(모터) 35.4%, 산업기계 14.6%이다. 영업이익률은 7.7%로 대폭 상승했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

5월18일에 동양기전 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,497.2억	114.9억	108.0억
직전분기 대비	13.2% 증가	141.3% 증가	8.5% 감소
전년동기 대비	49.1% 증가	97.4% 증가	5.8% 감소

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 5.52%로 업종평균 수준.PER은 11.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.49임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양기전은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	동양기전	한일이화	화신	S&T중공업	에스엘
ROE	21.5	25.4	27.5	9.0	19.5
PER	11.6	7.6	9.5	9.3	10.7
PBR	2.5	1.9	2.6	0.8	2.1
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 6월23일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 47,322주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 606,325주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 653,647주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 동양기전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.89%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.99%를 보였으며 외국인은 8.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.26%로 가장 높았고, 기관이 27.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 16,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,300원대는 전체 거래의 13.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,650원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.