[투데이리포트]동양기전, "유압실린더 부문을 ..."매수(유지)

[투데이리포트]동양기전, "유압실린더 부문을 ..."매수(유지)_부국

평민

조회 228 2008/06/23 09:00

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

부국증권은 23일 동양기전(013570)에 대해 "유압실린더 부문을 중심으로 안정적 성장 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다. 부국증권 안종훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 부국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

부국증권은 동양기전(013570)에 대해 "동사의 주요 성장동력인 유압실린더부문은 중국 등 신흥국가를 중심으로 한 글로벌 건설경기 성장 지속과 글로벌 건설기계업체들의 아웃소싱 확대 추세에 힘입어 고성장을 지속해 나갈 전망"라고 분석했다. 또한 부국증권은 "동사의 자동차부품부문은 GM대우의 글로벌 프로젝트에 따른 중장기적인 외형확대가 기대되고, 산업기계부문은 크레인 및 세차기의 판매호조로 매출증가세를 유지할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2분기에는 1분기에 비해 더욱 높아진 환율의 반영으로 영업외측면에서는 파생상품관련 손실이 일부 발생할 것으로 예상되는 반면, 영업측면에서는 환율수혜가 이어질 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3409.6	4093.8	4628	+13.05	1210	+8.86
영업이익	118.4	197.1	274	+39.02	81	+10.81
순이익	121.9	169.9	203	+19.48	71	+64.35

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

부국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년6월 8,300원이 저점으로 제시된 이후 2008년1월 11,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 9,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	10,183	12,000	8,500

*최근 분기기준

오늘 부국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

<부국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080623	매수(유지)	9,000
20080106	매수(유지)	11,000
20070624	매수(신규)	8,300

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080623	부국	매수(유지)	9,000
20080609	한국	매수	9,600
20080519	동부	매수	11,000
20080515	현대	매수(유지)	12,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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