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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +2.97% - 증권사 목표주가 13,100원, 현재주가 대비 86% 추가 상승여력 - 최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 2.21%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 7,000원대에 주요매물대 있어

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 29일 오전 11시10분 현재 전일대비 0.72% 상승한 7,020원으로 보합권에 머물러 있는 동양기전은 지난 1개월간 34.7% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양기전의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동양기전의 위험을 고려한 수익률은 -8.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양기전이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	2위	2.9%	2위	-4.5%	1위	-1.5
모토닉	5위	1.3%	1위	-3.3%	2위	-2.5
대원강업	3위	2.4%	4위	-10.1%	3위	-4.2
새론오토모티브	4위	1.4%	3위	-10.1%	4위	-7.2
동양기전	1위	4.0%	5위	-34.7%	5위	-8.6
코스피	-	1.9%	-	-8.9%	-	-4.6
운수장비	-	2.7%	-	-11.6%	-	-4.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +2.97%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 2.97% 상승중이다.

모토닉	81,500원 ▼500(-0.61%)	새론오토모티브	6,150원 0 (0.00%)
에스엘	8,020원 ▲390(+5.11%)	대원강업	23,050원 ▲800(+3.60%)

증권사 목표주가 13,100원, 현재주가 대비 86% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동양기전의 평균 목표주가는 13,100원이다. 현재 주가는 7,020원으로 6,080원(86%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문 에널리스트가 " 급등 부담 완화, 재매수 기회, 동사 주가는 06년 말 3,850원에서 실적 호조세가 지속된 가운데 지난 8월 두산인프라코어가 미국의 Bobcat사를 인수하기로 결정한 것에 힘입어 8월 9일 13,800원까지 급등했었다. 하지만 최근 3개월간은 급등에 따른 대규모의 외국인 차익 매물과, 20% 증자 결정에 따른 EPS 희석에 대한 우려로 현재 8,000원까지 하락한 상태..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했고, 동부증권의 윤태식 에널리스트가 " 전 사업부의 고른 성장 지속, 동사의 3Q07 매출액은 전 사업부의 고른 성장이 지속되면서 969억원(+17.8YoY)을 기록했는데, 자동차부품사업부는 402억원(+11.1%YoY), 유압기기사업부는 419억원(+25.3%), 산업기계사업부는 149억원(+17.9%YoY)을 기록했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,500원을 제시했다.

11월5일에 동양기전 3/4분기(2007년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	968.7억	46.6억	47.4억
직전분기 대비	11.4% 감소	30.0% 감소	7.7% 감소
전년동기 대비	17.8% 증가	78.6% 증가	75.4% 증가

동양기전 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	984.0억	57.0억	49.0억
직전분기 대비	10.0% 감소	14.4% 감소	4.5% 감소
전년동기 대비	19.6% 증가	118.4% 증가	81.5% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 4.7%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 12.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.44임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양기전은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	동양기전	대원강업	새론오토모티브	모토닉	에스엘
ROE	11.1	6.6	18.9	21.2	14.0
PER	13.0	11.3	7.5	7.2	10.2
PBR	1.4	0.7	1.4	1.5	1.4
기준년월	2007년6월	2007년6월		2007년6월	2007년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 178,700주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 722,466주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 901,166주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.21%로 적정수준 최근 한달간 동양기전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.14%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.51%를 보였으며 외국인은 8.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.63%로 가장 높았고, 기관이 14.19%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,000원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 7,910원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 7,000원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,910원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 7,910원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 7,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,000원대의 지지가능성과 7,910원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

동양기전(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.11.19)(14:31)
동양기전(주) 유상증자 신주발행가액(안내공시)(2007.11.14)(16:43)
동양기전(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.11.05)(14:03)
동양기전(주) (정정)유상증자결정(2007.11.01)(14:05)
11월19일 :11월14일 :11월5일 :11월1일 :
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