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- 위험대비 수익율 8.8 [변동성↑,수익률↔] 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.27% - 증권사 목표주가 10,200원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 최근의 실적우려를 해소하며 재도약중 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 8,600원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 8.8 [변동성↑,수익률↔] 업종지수보다 높아 31일 오후 1시30분 현재 전일대비 5.76% 오른 9,360원을 기록하고 있는 동양기전은 지난 1개월간 30.9% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양기전의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동양기전의 위험을 고려한 수익률은 8.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 운수장비업종의 위험대비수익률 4.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양기전이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S&T모터스	1위	4.1%	1위	50.0%	1위	12.1
S&T대우	4위	3.1%	2위	31.7%	2위	10.2
동양기전	2위	3.5%	3위	30.9%	3위	8.8
세종공업	3위	3.3%	4위	24.0%	4위	7.2
모토닉	5위	1.4%	5위	-6.4%	5위	-4.5
코스피	-	1.5%	-	10.6%	-	7.0
운수장비	-	2.0%	-	9.4%	-	4.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 0.27% 상승중이다.

S&T대우	40,250원 ▲2200(+5.78%)	세종공업	7,790원 ▲290(+3.87%)
모토닉	85,800원 ▲2200(+2.63%)	S&T모터스	1,755원 ▲70(+4.15%)

증권사 목표주가 10,200원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 동양기전의 목표주가는 10,200원이다. 현재 주가는 9,360원으로 840원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 조수홍 에널리스트가 " 지속되고 있는 실적 호전, 연초이후 GM대우의 생산량 증가 및 공정개선을 통한 품질 안정성 확보로 자동차부문의 실적 개선이 지속되고 있고, 기계부문(유압실린더 및 산업기계)의 신뢰성 있는 성장세도 지속되고 있는 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,500원을 제시했고, 대우증권의 박영호 에널리스트가 " Earnings Growth와 Re-rating의 공동 보조, 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,100억원과 66억원을 기록할 것으로 보이며, 전년 대비 각각 27.6%, 67.7% 증가한 실적으로써 뚜렷한 수익 턴어라운드 양상을 나타낼 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 11,600원을 제시했다.

동양기전 2/4분기(2007년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	1,090.5억	63.5억	58.5억
직전분기 대비	11.7% 증가	15.9% 증가	38.0% 증가
전년동기 대비	26.5% 증가	61.2% 증가	51.6% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소하며 재도약중. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 4.25%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 16.27로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.75임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양기전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	동양기전	세종공업	S&T대우	S&T모터스	모토닉
ROE	10.8	10.8	11.1	0.0	22.3
PER	16.3	10.4	25.8	-	7.2
PBR	1.8	1.1	2.9	-	1.6
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 7월27일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 606,886주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 56,370주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 550,516주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 동양기전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.34%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.86%를 보였으며 외국인은 6.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.06%로 가장 높았고, 외국인이 16.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,600원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 8,360원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 8,600원대는 전체 거래의 25.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,360원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,600원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 신고자 PCA투자신탁운용, 장내매도를 통해 보유중인 동양기전 지분 4.4% 전량 감소 (2007년5월3일)

[포인트검색]

동양기전(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.07.20)(15:18)
7월20일 :
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