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Capturing Values for Investors
EZ Research
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작성일 : 02/02/15
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매수(BUY, 6 개월)
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하이록코리아 (코스닥 : 13030)
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" 소형 정밀 관이음쇠 및 밸브 생산업체 "
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| [추가정보] |
| 주가(02/14) |
2,850 원 |
| 액면가 |
500 원 |
| KOSDAQ |
75.19 p |
| 발행주식 |
983 만주 |
| (우선주) |
(-) |
| 자본금 |
49.15 억원 |
| 자기자본 |
153 억원 |
| 시가총액 |
280 억원 |
| 52주 주가 |
5,360 원 |
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/2,080 원 |
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| [기업정보] |
| www.hy-lok.com |
| 업종 |
조립금속제품 |
| 주요제품 |
관이음쇠 |
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& 밸브 |
| 수출비중 |
55~60 % |
| 주요주주 |
문영훈 등 |
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특수관계인 5명 |
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57.96 % |
| 외인지분 |
0.04 % |
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| [분석 의견 종합] |
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하이록코리아의 수익성 개선 호조세는 수출기업으로서 고환율 유지에 따른 외형매출액 지속 성장과 재무개선 효과로 인한 영업외비용의 현격한 감소세를 배경으로 하고 있음. 98년 대내외 경제 불안정속 잠시 주춤했던 시기를 제외하고는 매년 10% 전후의 안정된 성장을 거듭해 왔음.
회사측에서 밝히고 있는 가결산 잠정 2001년 실적은 매출액 363억원선, 경상이익 52억원, 당기순이익 42억원 수준임. 동사 실적 관련 중요한 변수의 하나인 환율여건은 현 시점의 달러강세, 엔화약세 기조가 지속될 경우, 수주활동 및 수익에 긍정적인 영향을 기대함. 수요산업들이 대부분 각국 기간산업들이고, 시설 노후화시 A/S 대체수요 등도 기대되는 바, 2002년 이후에도 안정 성장은 무난시됨.
수익성 지표로서 자기자본이익률(ROE)은 3년째 20%를 상회하고 있는 바, 동사의 상대적 고수익성을 입증하고 있음. 비록 관이음쇠와 밸브라곤 하나, 계장용 소형/정밀 제품에 특화된 동사 기술력과 수주 능력은 세계적이며, 현재와 같은 환율여건하 고부가 향유가 가능할 전망임.
투자포인트 종합 요약
①수익성 빼어난 중소형주로 자기자본이익률(ROE) 수준 고공비행중
② 수출 위주 성장성 부각, 달러강세 및 엔화약세국면 긍정적 영향 기대
③ 녹산공장 증설 비용요인 존재하나, 중장기적으론 성장 견인효과 가능 |
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| [요약 재무제표] |
12월
결산 |
매출액
(백만원) |
경상이익
(백만원) |
순이익
(백만원) |
영업현금
(백만원) |
부채비율
(%) |
ROE
(%) |
EPS
(원) |
PER
(배) |
유보율
(%) |
| 1999 |
25,686 |
2,664 |
2,125 |
4,095 |
222.5 |
27.5 |
308 |
9.1/2.9 |
141.6 |
| 2000 |
33,086 |
3,806 |
3,052 |
2,086 |
173.6 |
29.8 |
329 |
9.0/4.0 |
147.6 |
| 01(F) |
36,309 |
5,202 |
4,161 |
-578 |
155.9 |
26.7 |
423 |
12.7/4.9 |
217.3 |
| 02(F) |
39,466 |
5,159 |
4,024 |
3,435 |
127.7 |
21.3 |
409 |
7.0 |
284.2 |
| 03(F) |
43,924 |
5,778 |
4,333 |
3,146 |
100.8 |
19.3 |
441 |
6.5 |
357.3 |
※ 본 보고서는 요약본이며, EZR 분석(목표)주가는 이지리서치 홈페이지(www.ezr.co.kr)
....에서 제공하는 Full Report에서 확인 하실 수 있습니다. |
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