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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.25% - 증권사 목표주가 117,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 43.79%, 외국인 38.82% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 81,300원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 27일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.5% 하락하면서 93,700원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 4.49% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 등락률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동종업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엔씨소프트	1위	2.8%	1위	19.1%	1위	6.8
CJ CGV	2위	2.8%	2위	10.6%	2위	3.7
제일기획	3위	2.2%	4위	3.5%	4위	1.5
에스원	4위	1.7%	5위	-4.5%	5위	-2.6
GS	5위	1.6%	3위	4.3%	3위	2.7
서비스업	-	0.9%	-	1.4%	-	1.5
코스피	-	0.7%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.25% 상승중이다.

엔씨소프트	224,500원 ▲8500(+3.94%)	제일기획	20,900원 ▼350(-1.65%)
GS	51,800원 ▲300(+0.58%)	CJ CGV	120,000원 ▲500(+0.42%)

증권사 목표주가 117,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 117,000원이다. 현재 주가는 93,700원으로 23,300원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 이상헌, 김종관 에널리스트가 " 일본사례로 본 인구구조 변화는 동사 성장성을 높일 전망, 동사가 영위하고 있는 보안시스템 사업부문의 경우 소득수준 향상, 1인 가구 및 고령화 증가 속도, 여성들의 사회 진출, 스마트홈 서비스 성장 등을 고려할 때 향후 가정용 가입자가 증가하면서 성장할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 현대증권의 강재성 에널리스트가 " 저성장 시대 속 안정적인 성장에 주목, 동사는 높은 M/S와 사회의 구조적인 변화, 그룹사와의 시너지를 바탕으로 저성장 시대 속 안정적인 성장을 보일 것으로 예상하며, 향후 양호한 주가 흐름을 보일 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

10월27일에 에스원 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,689.0억	505.0억	736.0억
직전분기 대비	4.7% 증가	17.1% 증가	140.0% 증가
전년동기 대비	56.9% 증가	66.2% 증가	421.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.2%로 업종평균 상회. PER은 36.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.8로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스원	엔씨소프트	CJ CGV	GS	제일기획
ROE	10.4	12.3	3.7	2.3	7.0
PER	36.7	22.7	164.6	28.0	44.6
PBR	3.8	2.8	6.1	0.6	3.1
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 228,772주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 30,293주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 259,065주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.79%, 외국인 38.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.82%를 보였으며 개인은 17.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.41%로 가장 높았고, 외국인이 38.08%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 81,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 81,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,300원대는 전체 거래의 28.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 81,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 81,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.