thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 +0.16% - 증권사 목표주가 100,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.36%, 외국인 39.95% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 79,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 10일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.02% 하락하면서 78,000원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 5.11% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GKL	1위	2.1%	1위	9.8%	1위	4.6
엔씨소프트	2위	1.9%	5위	-8.3%	4위	-4.3
삼성엔지니어링	3위	1.6%	2위	-3.7%	2위	-2.3
제일기획	4위	1.4%	3위	-4.8%	3위	-3.4
에스원	5위	1.1%	4위	-5.1%	5위	-4.6
코스피	-	0.5%	-	-0.6%	-	-1.2
서비스업	-	0.6%	-	1.9%	-	3.1

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 +0.16%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 서비스업업종은 플러스권에서 0.16% 상승하고 있다.

엔씨소프트	165,500원 ▼2500(-1.49%)	제일기획	21,750원 ▼300(-1.36%)
삼성엔지니어링	75,300원 ▼1100(-1.44%)	GKL	41,650원 ▼300(-0.72%)

증권사 목표주가 100,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 100,000원이다. 현재 주가는 78,000원으로 22,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 공영규, 손승우 에널리스트가 " 가입자 성장 지속, 실적 개선 기대, 2분기 시스템 경비 순증 가입자는 13,837건(+98.4% YoY)으로 1분기에 이어 고성장이 지속될 전망이다. 보안 상품 판매, 건물관리 사업도 2분기에는 전분기 대비 10~20% 매출 성장을 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 공영규, 손승우 에널리스트가 " 가입자 성장 지속, 실적 개선 기대, 2분기 시스템 경비 순증 가입자는 13,837건(+98.4% YoY)으로 1분기에 이어 고성장이 지속될 전망이다. 보안 상품 판매, 건물관리 사업도 2분기에는 전분기 대비 10~20% 매출 성장을 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

4월28일에 에스원 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,880.0억	412.0억	305.0억
직전분기 대비	33.0% 증가	35.6% 증가	40.2% 증가
전년동기 대비	60.5% 증가	44.4% 증가	35.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.22%로 업종평균 상회. PER은 36.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.77로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	에스원	엔씨소프트	GKL	제일기획	삼성엔지니어링
ROE	10.3	7.2	42.3	11.0	28.7
PER	36.5	47.1	18.9	36.1	8.3
PBR	3.8	3.4	8.0	4.0	2.4
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 7월1일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 270,057주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,188주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 271,245주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.36%, 외국인 39.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.36%를 보였으며 개인은 22.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.81%로 가장 높았고, 개인이 34.72%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 79,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 79,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 79,900원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 80,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 79,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 79,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.