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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +1.33% - 증권사 목표주가 77,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.08%, 외국인 45.62% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 63,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 9일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.27% 하락하면서 64,700원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 5.13% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GKL	1위	2.3%	1위	2.8%	2위	1.2
제일기획	2위	2.2%	5위	-5.5%	4위	-2.4
에스원	3위	2.0%	4위	-5.1%	5위	-2.5
한전기술	4위	1.8%	2위	2.4%	1위	1.3
LS	5위	1.8%	3위	2.1%	3위	1.1
코스피	-	0.7%	-	4.3%	-	6.1
서비스업	-	0.8%	-	0.1%	-	0.1

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +1.33%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.33% 상승중이다.

한전기술	72,400원 ▲100(+0.14%)	GKL	33,350원 ▲50(+0.15%)
제일기획	23,400원 ▼500(-2.09%)	LS	73,600원 ▲800(+1.10%)

증권사 목표주가 77,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 77,000원이다. 현재 주가는 64,700원으로 12,300원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 공영규 에널리스트가 " 가입자와 실적 모두 회복 국면, 2012년에는 실적 부진에도 불구하고 가입자 성장이 주가 상승을 이끌었다. 2013년부터는 가입자와 실적 모두 회복 국면이다. 현재 주가 기준 배당 수익률도 2% 수준이다. 중장기적인 성장성은 유효하다. 추가적인 주가 하락은 매수 기회로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 77,000원을 제시했다.

8월16일에 에스원 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,239.8억	347.9억	243.1억
직전분기 대비	18.8% 증가	32.2% 증가	17.9% 증가
전년동기 대비	33.9% 증가	0.4% 감소	19.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.18%로 업종평균 상회. PER은 26.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.07로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스원	한전기술	GKL	LS	제일기획
ROE	11.5	31.5	43.5	2.4	8.3
PER	26.8	20.3	14.8	34.1	48.1
PBR	3.1	6.4	6.4	0.8	4.0
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월5일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 36,727주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 56,845주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 93,572주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.08%, 외국인 45.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 27.29%를 보였으며 기관은 27.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.85%로 가장 높았고, 기관이 27.6%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 63,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 63,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 63,500원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 62,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 63,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 63,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 삼성전자 주식회사와 902.0억원에 체결 (2013년8월14일)

[포인트검색]

(주)에스원 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
(주)에스원 단일판매ㆍ공급계약체결
8월23일 :8월14일 :