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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 - 관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.45% - 증권사 목표주가 82,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.52%, 외국인 44.33% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 61,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 18일 오후 1시5분 현재 전일대비 1.5% 오른 61,000원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 0.33% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 서비스업업종의 위험대비수익률 -4.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GKL	1위	3.1%	2위	8.7%	2위	2.8
스카이라이프	2위	2.7%	1위	26.4%	1위	9.7
LS	3위	1.5%	5위	-11.8%	5위	-7.8
에스원	4위	1.5%	3위	0.3%	3위	0.2
두산	5위	1.0%	4위	-5.5%	4위	-5.4
코스피	-	0.7%	-	-2.4%	-	-3.4
서비스업	-	0.6%	-	-2.3%	-	-4.0

관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.45%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.45% 하락중이다.

LS	76,700원 ▼3300(-4.13%)	스카이라이프	39,550원 ▼400(-1.00%)
두산	120,500원 ▼1500(-1.23%)	GKL	34,350원 ▼350(-1.01%)

증권사 목표주가 82,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 82,000원이다. 현재 주가는 61,000원으로 21,000원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 정대로 에널리스트가 " 2012년 외형 성장, 2013년은 비용 효율화를 통한 수익성 개선, 2013년에는 동사의 수익성 회복을 위한 노력이 이루어질 전망이다. 신규고객 유치 시 무선기기∙무선망의 활용을 통해 설치공사 과정을 최소화함으로써 공사비를 일정부분 낮추는 비용통제가 가능할 것으로 예상되며, 인건비 부담 역시 교차영역 통합 등 조직 내부 효율화 작업을 통해 낮아질 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 79,000원을 제시했고, HMC증권의 박한우 에널리스트가 " 에너지효율화 수주 시작, 시큐아이 수혜 예상, 최근 방송사 및 금융기관의 정보 침해 사건으로 인해 정보보안에 대한 관심이 높아져 수혜가 예상된다. 시큐아이는 방화벽, IPS(Intrusion Prevention System: 침입방지시스템), UTM(통합보안), Anti-DDos 등 외부에 연결된 내부 네트워크를 비정상적이고 불법적인 침입으로부터 보호하기 위한 솔루션 장비와 보안관제, 보안 컨설팅 등을 하고 있다. 시큐아이는 국내뿐 아니라 일본 등 해외에도 진출하고 있고 해외 시장을 확대해 나가고 있다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

1월29일에 에스원 4/4분기(2012년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,038.3억	318.3억	242.8억
직전분기 대비	21.5% 증가	39.8% 증가	28.0% 증가
전년동기 대비	24.5% 증가	13.0% 감소	12.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.56%로 업종평균 상회. PER은 23.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.85임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스원	LS	GKL	스카이라이프	두산
ROE	12.4	2.4	37.9	15.3	2.7
PER	23.1	36.8	19.5	38.0	27.4
PBR	2.9	0.9	7.4	5.8	0.7
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 119,797주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 115,426주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 235,223주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.52%, 외국인 44.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.52%를 보였으며 개인은 22.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.66%로 가장 높았고, 기관이 32.15%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 61,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 61,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,000원대는 전체 거래의 25.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 61,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

(주)에스원 종목명 변경(영문상호변경)
(주)에스원 지배회사의 주요종속회사 편입
4월10일 :4월2일 :