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- 위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.25% - 증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.59%, 외국인 30.17% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 50,600원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종지수보다 높아 30일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.96% 오른 52,000원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 7.47% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 서비스업업종의 위험대비수익률 -4.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ	1위	3.9%	1위	-2.4%	1위	-0.6
한전기술	2위	3.5%	5위	-17.6%	5위	-5.0
제일기획	3위	3.3%	3위	-6.3%	3위	-1.9
아모레G	4위	3.0%	2위	-3.5%	2위	-1.1
에스원	5위	2.1%	4위	-7.5%	4위	-3.5
코스피	-	2.6%	-	-13.6%	-	-5.2
서비스업	-	2.7%	-	-12.8%	-	-4.9

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.25% 상승중이다.

한전기술	61,800원 ▼100(-0.16%)	아모레G	224,000원 ▲4500(+2.05%)
CJ	83,000원 ▲2500(+3.11%)	제일기획	15,600원 ▲350(+2.30%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 52,000원으로 18,000원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 HMC증권의 박한우 에널리스트가 " 불확실한 경기에 상대적으로 안정된 기업, 동사는 과거 외환위기 및 금융위기에도 실적은 견조하였고, 올해에도 꾸준히 성장하고 있으며, 침투율이 낮은 가정시장 및 새로운 서비스 창출로 시장확대에 집중할 계획..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

8월17일에 에스원 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,588.0억	415.0억	348.0억
직전분기 대비	12.2% 증가	20.2% 증가	11.2% 증가
전년동기 대비	32.2% 증가	21.7% 증가	15.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이지만 현재 14.54%로 업종평균 상회. PER은 17.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.99임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	에스원	아모레G	한전기술	CJ	제일기획
ROE	17.4	6.9	33.7	5.6	16.0
PER	17.2	16.9	16.6	14.3	17.1
PBR	3.0	1.2	5.6	0.8	2.7
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월		2010년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일 외국인이 2,331주를 사들인 반면 기관은 17,287주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 27,151주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 339,597주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 366,748주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.59%, 외국인 30.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.17%를 보였으며 기관은 20.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.48%로 가장 높았고, 외국인이 31.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 50,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 50,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,600원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 50,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 서준희, 마끼야사네노리 신규선임 (2011년 03월 18일)

[포인트검색]

(주)에스원 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
8월26일 :