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- 위험대비 수익률 6.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.22% - 증권사 목표주가 70,500원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.28%, 외국인 20.8% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 56,500원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 6.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 3일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.85% 오른 60,700원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 7.82% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 6.5를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 서비스업업종의 위험대비수익률 5.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ	1위	3.3%	1위	22.7%	1위	6.8
두산	2위	3.0%	5위	0.0%	5위	0.1
태평양	3위	2.2%	2위	13.1%	3위	5.9
제일기획	4위	2.2%	3위	12.7%	4위	5.7
에스원	5위	1.2%	4위	7.8%	2위	6.5
코스피	-	0.9%	-	-0.2%	-	-0.2
서비스업	-	1.0%	-	5.5%	-	5.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.22% 상승중이다.

두산	117,500원 ▲1000(+0.86%)	태평양	181,500원 ▲6500(+3.71%)
CJ	93,500원 ▼4100(-4.20%)	제일기획	13,300원 ▼200(-1.48%)

증권사 목표주가 70,500원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 70,500원이다. 현재 주가는 60,700원으로 9,800원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 김나연, 김혜진 에널리스트가 " 삼성 U-Healthcare 사업의 중심에 서다, 삼성그룹의 Healthcare 중 의료복지서비스는 동사가 담당하게 된다. 2011년부터 1인당 50만~70만원의 비용으로 임직원(삼성계열 임직원수 약 20만명) 대상 건강서비스 프로그램이 보급되면 동사는 안정적인 매출액 기반을 가지게 되며 향후 홈케어 의료기기사업 확대와 상조사업 등의 사업 확장을 위한 투자자금원이 될 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 74,000원을 제시했고, 하나대투증권의 송선재 에널리스트가 " 2011년 영업이익 23% 증가, 2010년 영업이익은 1,242억원으로 7.7% 증가에 그치지만 이는 일회성 인건비용 160억원이 반영된 결과이고, 2011년에는 매출액 증가에 따른 고정비 부담완화와 더불어 일회성 비용의 제거 등에 힘입어 영업이익이 1,527억원으로 23% 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

7월23일에 에스원 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,064.7억	223.9억	206.9억
직전분기 대비	5.5% 증가	34.3% 감소	31.5% 감소
전년동기 대비	14.2% 증가	20.3% 감소	2.4% 감소

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 15.65%로 업종평균 상회. PER은 23.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.68로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	에스원	CJ	제일기획	태평양	두산
ROE	15.8	2.7	16.9	5.7	13.0
PER	23.2	47.4	16.2	17.4	13.0
PBR	3.7	1.3	2.7	1.0	1.7
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 외국인이 41,858주를 사들인 반면 기관은 36,849주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 102,340주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 460,840주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 563,180주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.28%, 외국인 20.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.28%를 보였으며 외국인은 20.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.01%로 가장 높았고, 외국인이 35.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 56,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 56,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 56,500원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 57,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 57,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 57,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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(주)에스원 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
8월27일 :