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- 위험대비 수익률 1.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 증권사 목표주가 61,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.04%, 외국인 22.58% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 48,550원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 23일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.75% 하락하면서 47,850원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 1.59% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 서비스업업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한전기술	1위	2.6%	5위	-9.8%	5위	-3.7
GKL	2위	2.1%	3위	-0.4%	3위	-0.1
에스원	3위	1.5%	2위	1.6%	2위	1.0
CJ	4위	1.4%	4위	-2.7%	4위	-1.8
제일기획	5위	1.2%	1위	6.1%	1위	5.0
코스피	-	0.7%	-	3.2%	-	4.5
서비스업	-	0.8%	-	-0.5%	-	-0.7

위험대비 수익률 1.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 23일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.75% 하락하면서 47,850원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 1.59% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 서비스업업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한전기술	1위	2.6%	5위	-9.8%	5위	-3.7
GKL	2위	2.1%	3위	-0.4%	3위	-0.1
에스원	3위	1.5%	2위	1.6%	2위	1.0
CJ	4위	1.4%	4위	-2.7%	4위	-1.8
제일기획	5위	1.2%	1위	6.1%	1위	5.0
코스피	-	0.7%	-	3.2%	-	4.5
서비스업	-	0.8%	-	-0.5%	-	-0.7

증권사 목표주가 61,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 61,600원이다. 현재 주가는 47,850원으로 13,750원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 김봉기, 강신우 에널리스트가 " 1분기 영업이익 336억원, 18% QoQ 증가 전망, 1분기 영업이익이 전분기 284억원에 비해 18.3% 증가(52억원)한 336억원으로 보는 것은 알람용역료 매출 증가에 따른 이익증가(가입자 순증 3,000건, ARPU 0.5% 증가한 132,760원 예상), 4분기에 지급했던 특별 상여금 미발생에 따른 비용감소, 일회성 비용이었던 컨설팅비(비전수립을 위한 외부 컨설팅비) 미발생 등 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,700원을 제시했고, 삼성증권의 공태현 에널리스트가 " 비용 감소에 따른 수익성 개선, 동사의 1분기 영업이익률은 4분기에 반영된 연말 보너스 효과로 전분기대비 2.6%pt 증가한 17.2%를 기록할 것으로 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스원	제일기획	한전기술	GKL	CJ
ROE	17.0	16.5	-	-	2.7
PER	17.7	17.4	-	-	35.1
PBR	3.0	2.9	-	11.8	1.0
기준년월	2009년9월	2009년9월			2009년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 86,348주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 18,665주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 67,683주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.04%, 외국인 22.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.04%를 보였으며 외국인은 22.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.97%로 가장 높았고, 개인이 36.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 48,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 48,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,550원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 48,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 48,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.