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- 위험대비수익률 -4.7로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들은 일제히 상승, 서비스업업종 +0.58% - 증권사 목표주가 60,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.32%, 외국인 43.04% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 48,250원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.7로 하위권, 업종평균치보다 높아 2일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.16% 하락하면서 46,000원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 6.69% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 서비스업업종의 위험대비수익률 -6.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산	1위	3.6%	1위	13.0%	1위	3.6
GKL	2위	3.4%	2위	9.6%	2위	2.8
CJ	3위	2.5%	3위	6.0%	3위	2.3
제일기획	4위	1.9%	5위	-13.3%	5위	-7.0
에스원	5위	1.4%	4위	-6.7%	4위	-4.7
코스피	-	1.0%	-	-4.7%	-	-4.7
서비스업	-	1.1%	-	-6.1%	-	-6.1

관련종목들은 일제히 상승, 서비스업업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 서비스업업종은 0.58% 상승중이다.

두산	105,000원 ▲3500(+3.45%)	제일기획	269,500원 ▲6000(+2.28%)
CJ	65,900원 ▲500(+0.76%)	GKL	21,650원 ▲800(+3.84%)

증권사 목표주가 60,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 60,500원이다. 현재 주가는 46,000원으로 14,500원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 강록희 에널리스트가 " 09년 4분기 실적 회복 추세 본격 전환, 4분기 실적이 회복 추세로 전환된 이유는 그룹 관련 보안상품 매출 증가로 원가율이 개선되었고, 마케팅과 일회성 비용 지출이 축소되었기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 62,000원을 제시했고, 한국증권의 홍종길, 이재훈 에널리스트가 " 2010년 성장 추세로의 복귀, 2010년에는 매출액과 순이익이 전년대비 각각 5.5%, 14.5% 증가해 성장성을 회복할 전망이며, 2009년 순이익 감소에도 주당배당금 인상 등 주주이익 환원정책 강화는 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,700원을 제시했다.

1월26일에 에스원 4/4분기(2009년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,953.0억	284.0억	245.0억
직전분기 대비	8.1% 증가	23.2% 증가	23.2% 증가
전년동기 대비	0.4% 감소	16.5% 감소	15.8% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스원	두산	GKL	CJ	제일기획
ROE	17.0	11.4	-	2.7	16.5
PER	17.5	12.7	-	34.8	13.9
PBR	3.0	1.4	10.4	1.0	2.3
기준년월	2009년9월	2009년9월		2009년9월	2009년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.32%, 외국인 43.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.32%를 보였으며 개인은 27.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.41%로 가장 높았고, 기관이 31.34%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 48,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 48,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,250원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 48,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 48,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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