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하이투자증권에서 2일 에스원(012750)에 대해 "성장전략이 필요한 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

하이투자증권 이상헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 에스원(012750)에 대해 "올해 2분기 매출증가에도 불구하고 인건비 상승 등으로 인한 판관비 증가로 수익성 하락. 시스템보안 부문의 가입자가 견조하게 증가 및 유지되고 있는 가운데, 통합보안의 경우 Captive 기반의 서비스 제공 범위가 확대되고 있을 뿐만 아니라 건물관리 부문은 신규사업장 증가에 따른 관리범위 확대 등이 지속되면서 올해 매출상승이 예상. 무엇보다 지난해 특별격려금 지급 및 인력구조 개선 등 일회성 비용 기저효과 등으로 올해 전년대비 수익성이 개선될 수 있을 것. 스마트 건물관리 솔루션으로 건물관리 서비스 측면에서 오프라인 내 보안 사업영역으로 확대하면서 성장성 가시화 될 듯. 지속적이고 안정적으로 성장하고 있지만 인건비 등 비용의 절대적인 수준이 높아진 상황에서는 향후 보다 큰 매출 성장을 통하여 이익 증가를 도모해야 할 것. 큰 성장전략이 필요한 시기"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2분기 동사 실적의 경우 K-IFRS 연결기준 매출액 6,255 억원(YoY +7.4%, QoQ +5.9%), 영업이익 533 억원(YoY -12.3%, QoQ -7.7%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년9월 120,000원까지 높아졌다가 2022년9월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2022.09.02 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2022.03.04 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.06 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.09.02 목표가 75,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2022.07.29 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.07.29 목표가 88,000 투자의견 BUY 삼성증권