thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -0.95% - 증권사 목표주가 111,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 - 거래비중 기관 42.25%, 외국인 39.5% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 102,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 21일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.16% 하락하면서 85,200원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 8.68% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -9.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -2.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
더존비즈온	1위	2.0%	1위	10.0%	1위	5.0
삼성엔지니어링	2위	1.8%	5위	-18.1%	4위	-10.0
강원랜드	3위	1.5%	3위	-11.3%	2위	-7.5
코웨이	4위	1.4%	4위	-15.0%	5위	-10.7
에스원	5위	0.9%	2위	-8.7%	3위	-9.6
서비스업	-	1.0%	-	-0.7%	-	-0.7
코스피	-	1.2%	-	-3.0%	-	-2.5

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -0.95%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 0.95% 하락하고 있다.

강원랜드	25,150원 ▼650(-2.52%)	더존비즈온	96,700원 ▼2200(-2.22%)
코웨이	74,200원 ▼900(-1.20%)	삼성엔지니어링	15,400원 ▼400(-2.53%)

증권사 목표주가 111,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 111,500원이다. 현재 주가는 85,200원으로 26,300원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 오랜만에 찾아온 매수 기회, 인건비성 일회성 비용으로 4분기 실적은 부진했지만, 올해는 추가적인 인건비성 비용이 제거되면서, 전 사업부문의 안정적인 성장과 함께 수익성 개선도 기대됩니다. 계열사의 투자 및 수주 확대, 잉여현금 활용 등 중장기적 펀더멘털 개선을 반영할 필요가 있다는 판단입니다.…" (이)라며 투자의견 Outperform(Maintain)에 목표주가: 107,000원을 제시했고, NH투자증권의 박광삼, 김동양 에널리스트가 " 안정적인 실적 성장 기대, 다양한 업체와의 지속적인 MOU 체결을 통해 시스템 보안 유지고객건수안정적인 성장 전망. 리츠 시장 활성화 기조 아래 지분 투자 등을 통한비관계사向 물량 수주 증가 기대.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 116,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.68%로 업종평균 상회. PER은 23.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스원	더존비즈온	코웨이	강원랜드	삼성엔지니어링
ROE	10.8	-	31.7	9.9	3.9
PER	23.4	-	20.2	17.4	79.9
PBR	2.5	-	6.4	1.7	3.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.45%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.25%, 외국인 39.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 39.5%를 보였으며 개인은 17.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38%로 가장 높았고, 외국인이 35.75%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 102,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 102,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,500원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스원 주주총회소집결의
(주)에스원 현금ㆍ현물 배당 결정
(주)에스원 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스원 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월17일 :1월31일 :1월31일 :1월31일 :