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키움증권에서 11일 에스원(012750)에 대해 "오랜만에 찾아온 매수 기회"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 107,000원을 내놓았다.

키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 에스원(012750)에 대해 "인건비성 일회성 비용으로 4분기 실적은 부진했지만, 올해는 추가적인 인건비성 비용이 제거되면서, 전 사업부문의 안정적인 성장과 함께 수익성 개선도 기대됩니다. 계열사의 투자 및 수주 확대, 잉여현금 활용 등 중장기적 펀더멘털 개선을 반영할 필요가 있다는 판단입니다."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사는 4분기 매출액 5,808억원(YoY +10.2%, QoQ +8.6%), 영업이익 425억원(YoY -4.8%, QoQ -13.6%)을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "LG유플러스와 이글루시큐리티, 세스코 등 다각적인 협업을 통해 부문별 크로스 시너지가 창출되고 있으며, 리츠 투자 등 잉여현금의 활용도 진행 중이다. 이처럼 중장기 펀더멘털 개선 전망에 비해 주가는 밸류에이션 상 최저점에 있다. 실적추정 변경(COE 4.0, ROE 12.1%, target P/B 2.5배)과 함께 목표주가는107,000원으로 소폭 하향하지만, 오랜만에 찾아온 저점 매수 기회라는 판단이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 118,000원이 고점으로, 반대로 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 107,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 107,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.02.11 목표가 107,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN)

- 2019.10.28 목표가 113,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN)

- 2019.07.31 목표가 118,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.29 목표가 110,000 투자의견 OUTPERFORM(유지)

- 2019.04.19 목표가 110,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.11 목표가 107,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권

- 2020.02.03 목표가 116,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권