thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.11% - 증권사 목표주가 118,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 - 거래비중 기관 42.35%, 외국인 43.9% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 102,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 6일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.23% 하락하면서 96,100원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 0.31% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 9.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
더존비즈온	1위	2.4%	1위	21.8%	1위	9.0
삼성엔지니어링	2위	1.7%	2위	14.2%	2위	8.3
제일기획	3위	1.6%	5위	-0.6%	5위	-0.3
강원랜드	4위	1.1%	3위	4.5%	3위	4.0
에스원	5위	1.0%	4위	-0.3%	4위	-0.3
서비스업	-	0.5%	-	5.6%	-	11.2
코스피	-	0.6%	-	5.9%	-	9.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.11%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.11% 하락하고 있다.

삼성엔지니어링	18,900원 ▼100(-0.53%)	더존비즈온	79,300원 ▲2200(+2.85%)
강원랜드	30,300원 ▼50(-0.16%)	제일기획	24,650원 ▲150(+0.61%)

증권사 목표주가 118,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 118,700원이다. 현재 주가는 96,100원으로 22,600원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈, 이경록 에널리스트가 " Momentum Reviving , -3분기 매출액은 전년 동기 대비 4% 증가한 5,350억원, 영업이익은 동기간 6% 줄어든 492억원을 기록. 영업이익 기준으로 시장 예상치 소폭 회. 이는 임금인 상 베이스 효과 와 인력충원에 따른 비용 증가 영향. -4분기 계절성 등에 힘입어 실적 개선이 예상되고 연말 배당을 앞두고 긍정적인 주가 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 정대로 에널리스트가 " 새로운 사업 영역으로의 확장 기대 , -3Q19 실적: 영업이익 492억원(-6.2% YoY), 일회성 비용 감안하면 컨센서스 부합 - 이번 분기 일회성으로 반영된 전산비 및 재산세 등 기타 비용(약 40억원)을 감안하면 시장 예상 수준에 대체로 부합한 실적으로 평가 - 지난해 2분기부터 반영된 인건비 증가 요인(임금 인상, 주 52시간 시행 위한 인력 충원)을 영업실적 개선을 통해 상쇄하고 있음. - 4Q19 실적: 상품판매 호조 및 건물관리 실적 개선으로 분기 최대 매출 달성 전망 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.68%로 업종평균 상회. PER은 23.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스원	더존비즈온	제일기획	강원랜드	삼성엔지니어링
ROE	10.8	-	-	9.9	3.9
PER	23.4	-	-	17.4	79.9
PBR	2.5	-	-	1.7	3.1
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.73%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.35%, 외국인 43.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 42.35%를 보였으며 개인은 13.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.51%로 가장 높았고, 외국인이 42.47%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 102,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 102,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,500원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.