thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -1.62% - 증권사 목표주가 112,800원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 45.88%, 외국인 47.78% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요매물대는 85,000원 근방에 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 5일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.27% 하락하면서 91,700원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 0.66% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -6.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성엔지니어링	1위	3.1%	4위	-9.4%	4위	-3.0
제일기획	2위	2.8%	3위	-3.2%	3위	-1.1
코웨이	3위	2.7%	5위	-19.5%	5위	-7.2
에스원	4위	2.3%	2위	0.7%	2위	0.2
강원랜드	5위	1.8%	1위	1.4%	1위	0.7
서비스업	-	2.0%	-	-11.2%	-	-5.6
코스피	-	1.5%	-	-9.3%	-	-6.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -1.62%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 1.62% 하락하고 있다.

코웨이	67,300원 ▲1000(+1.51%)	제일기획	21,100원 ▼450(-2.09%)
강원랜드	28,500원 0 (0.00%)	삼성엔지니어링	17,800원 ▼350(-1.93%)

증권사 목표주가 112,800원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 112,800원이다. 현재 주가는 91,700원으로 21,100원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 정대로, 이수연 에널리스트가 " 국내보안 산업의 대표주자, 에스원은 3분기에 매출액 5,169억원, 영업이익 525억원, 지배주주순이익 407억원을 기록하며 시장컨센서스에 부합하는 양호한 실적을 시현하였다. 지난분기부터 임금인상 요인과 주 52시간 시행에 따른 인력 증가로 인건비성 비용 증가가 예상된 수준에서 반영되었고 기타 일회성 비용 발생이 없었다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 불어오는 무인화 바람, 중심에 에스원이 있다!, 동사의 3분기 매출액은 5,169억원(YoY +6.4%, QoQ +4.6%), 영업이익은 525억원(YoY -6.6%, QoQ +17.9%)로 시장기대치에 부합했다. 매출액은 상품판매와 통합보안부문이 두 자리수 성장을 기록하며 호실적을 견인했다. 통합보안부문은 단가 인상분이 반영됐으며, 상품판매부문은 견고한 수주잔고를 기반으로 주요 프로젝트의 매출이 올라오고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.34%로 업종평균 상회. PER은 24.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.85임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	에스원	코웨이	삼성엔지니어링	강원랜드	제일기획
ROE	11.8	33.1	0.7	11.4	15.4
PER	24.2	14.2	515.0	15.0	19.0
PBR	2.9	4.7	3.4	1.7	2.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 27,158주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 42,639주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 69,797주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.88%, 외국인 47.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 45.88%를 보였으며 개인은 6.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요매물대는 85,000원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 85,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,000원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 86,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 86,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 86,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스원 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
(주)에스원 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월2일 :10월30일 :