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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 -0.01% - 증권사 목표주가 122,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.87%, 외국인 59.64% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 91,200원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 28일 오전 11시35분 현재 전일대비 3.47% 오른 104,500원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 3.47% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성엔지니어링	1위	3.1%	3위	-2.4%	3위	-0.7
코웨이	2위	3.1%	4위	-5.8%	4위	-1.8
에스원	3위	2.1%	1위	3.5%	1위	1.6
제일기획	4위	2.0%	2위	1.2%	2위	0.6
강원랜드	5위	1.5%	5위	-7.1%	5위	-4.7
서비스업	-	1.2%	-	0.2%	-	0.1
코스피	-	0.7%	-	-2.5%	-	-3.5

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 -0.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있으나 서비스업업종은 0.01% 하락중이다.

코웨이	96,600원 ▲900(+0.94%)	삼성엔지니어링	12,450원 ▲450(+3.75%)
강원랜드	34,500원 ▲200(+0.58%)	제일기획	20,850원 ▲250(+1.21%)

증권사 목표주가 122,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 122,000원이다. 현재 주가는 104,500원으로 17,500원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 양종인, 조민영 에널리스트가 " 4분기 부진, 18년 회복 예상, 동사의 4분기 매출액은 4,986억원으로 시장 예상치를 3.9% 하회할 전망이다. 계열사 상품판매가 미루어지고 건물관리의 수선공사 매출이 줄어들 것이기 때문이다. 영업이익도 492억원으로 시장 예상치(586억원)를 16.1% 하회할 것으로 보인다. 인건비, 일회적인 연말 비용이 늘어날 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 122,000원을 제시했다.

10월30일에 에스원 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,857.0억	562.0억	436.0억
직전분기 대비	0.9% 감소	12.0% 증가	22.2% 증가
전년동기 대비	8.4% 증가	14.4% 증가	29.3% 증가

에스원 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,136.7억	553.0억	354.3억
직전분기 대비	5.7% 증가	1.5% 감소	18.8% 감소
전년동기 대비	4.3% 증가	10.7% 증가	19.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.85%로 업종평균 상회. PER은 29.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.44로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	에스원	삼성엔지니어링	코웨이	강원랜드	제일기획
ROE	11.7	3.9	34.0	12.6	10.8
PER	29.3	58.3	22.0	17.4	26.1
PBR	3.4	2.3	7.5	2.2	2.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 20,684주를 사들인 반면 기관은 29,391주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 240,434주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 105,940주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 134,494주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.87%, 외국인 59.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.87%를 보였으며 개인은 10.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.1%로 가장 높았고, 기관이 33.11%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 91,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 91,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 91,200원대는 전체 거래의 30.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 89,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 91,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 91,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스원 수시공시의무관련사항(공정공시)
12월27일 :