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◆ Report briefing

모멘텀이 필요하다





SK증권은 리드코프(012700)에 대해 "국내 대부업계의 전반적인 영업실적 개선이나 위상이 부각되기 위해서는 자금조달원을 다변화해 조달금리 Cost를 낮추고, 자본시장 진입을 통해 투명성을 부각시키는 것이 급선무로 판단된다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "대출채권 잔액이 증가하기 위해서는 광고비 지출이나 마케팅 활동 강화가 필요한데, 현 시장 상황을 감안할 때 쉽지 않은 상태로 판단된다. 소액대출이 경기상황에 따라 좌우되며, 경쟁업체가 어느 정도 시장에 안착되어 있기 때문에 영역 확대가 쉽지 않기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "해외전환사채 2천만달러(만기일 : 2012년 10월 22일, 9월말 기준 238억원)에 대한 외환평가가 반영됨에 따라 2분기까지 세전이익 악화의 주요인으로 작용했던 모멘텀이 긍정적으로 전환된 것이다. 향후 원화환율 하락세가 지속될 경우 외환손익 개선이 지속될 수 있을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1001.9	1368.2	1371	+0.2	330	-8.87
영업이익	147.4	211.6	235	+11.06	55	-20.76
순이익	71	71.7	140	+95.26	29	-46.19

*추정치는 해당증권사의 추정치임.