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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.83% - 증권사 목표주가 82,100원, 현재주가 대비 81% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.02%, 외국인 40.15% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 62,600원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 5일 오전 10시50분 현재 전일대비 4.84% 하락하면서 45,250원을 기록하고 있는 현대산업은 지난 1개월간 23.82% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대산업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대산업의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -4.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	3.5%	5위	-23.8%	5위	-6.8
한전KPS	2위	3.1%	4위	-10.7%	4위	-3.4
대림산업	3위	2.9%	1위	5.8%	1위	1.9
대우건설	4위	2.7%	2위	1.7%	2위	0.6
현대건설	5위	2.7%	3위	-1.1%	3위	-0.4
코스피	-	0.5%	-	2.6%	-	5.2
건설업	-	1.6%	-	-7.6%	-	-4.7

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.83%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.83% 하락하고 있다.

현대건설	34,800원 ▼100(-0.29%)	대림산업	77,200원 ▼1200(-1.53%)
한전KPS	108,500원 ▼2500(-2.25%)	대우건설	6,530원 ▼130(-1.95%)

증권사 목표주가 82,100원, 현재주가 대비 81% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대산업의 평균 목표주가는 82,100원이다. 현재 주가는 45,250원으로 36,850원(81%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자증권의 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 분양가 상한제 영향으로 ‘16년 실적 개선 폭 커질 것, 동사의 ‘15년 영업이익을 4,192억원에서 3,455억원으로 하향했지만, ‘16년 실적은 4,854억원에서 4,992억원으로 상향조정하였다. 감소분만큼 ‘16년으로 증가하지 않는 부분은 토목/건축의 원가율 상승을 반영한 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 76,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤석모, 양지혜 에널리스트가 " 높은 기대감 대비 실망스런 실적 발표, 2분기 270억 원의 재건축 관련 충당금 반영에 이어 3분기 자체주택 매출이 갑작스럽게 하락하였고, 수원2차 준공 후 미분양 매각익 이연 등 이익의 smoothing이 지속되고 있고, 3분기 현금흐름을 포함한 순차입금 개선세 (3분기 말 8,870억 원 vs. 전분기 말 8,990억 원)가 둔화된 점이 동사에 대한 시장의 높은 기대감을 충족시키는 데에 한계점..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 72,000원을 제시했다.

10월27일에 현대산업 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조1454.0억	866.0억	765.0억
직전분기 대비	26.0% 증가	72.8% 증가	2183.6% 증가
전년동기 대비	71.9% 증가	749.0% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.94%로 업종평균 하회. PBR은 1.62임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대산업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	현대산업	대림산업	한전KPS	현대건설	대우건설
ROE	-7.6	-9.7	23.5	4.9	-27.5
PER	-	-	29.9	11.5	-
PBR	1.6	0.6	7.0	0.6	1.0
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월2일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 24,338주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,209,719주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 1,234,057주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 현대산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.62%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.02%, 외국인 40.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.82%를 보였으며 기관은 22.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.57%로 가장 높았고, 개인이 35.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 62,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 62,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 62,600원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 60,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 60,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 60,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 풍납우성아파트 주택재건축정비사업조합과 1,466.5억원에 체결 (2015년10월23일)* 2010-07-28 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 신정1재정비촉진구역1-1지구 재정비촉진정비사업조합과 3,090.9억원에 체결 (2015년10월16일)* 2015-05-26 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 평산산업 주식회사와 2,346.2억원에 체결 (2015년9월3일)

[포인트검색]

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