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- 위험대비수익률 -2.2, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +1.81% - 증권사 목표주가 46,300원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.83%, 외국인 42.84% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 39,900원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.2, 업종평균치보다 높아 4일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.86% 오른 36,350원을 기록하고 있는 현대산업은 지난 1개월간 7.63% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대산업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대산업의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 건설업업종의 위험대비수익률 -2.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	3.4%	4위	-7.6%	3위	-2.2
대림산업	2위	2.7%	1위	0.7%	1위	0.2
현대건설	3위	2.3%	2위	-0.7%	2위	-0.2
한전KPS	4위	2.1%	5위	-10.1%	5위	-4.8
대우건설	5위	2.1%	3위	-5.4%	4위	-2.5
코스피	-	0.4%	-	2.6%	-	6.5
건설업	-	1.3%	-	-3.2%	-	-2.4

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +1.81%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 1.81% 상승중이다.

현대건설	44,700원 ▲800(+1.82%)	대림산업	69,300원 ▲900(+1.32%)
한전KPS	86,800원 ▲1500(+1.76%)	대우건설	6,170원 ▲100(+1.65%)

증권사 목표주가 46,300원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대산업의 평균 목표주가는 46,300원이다. 현재 주가는 36,350원으로 9,950원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 이경자, 안형준 에널리스트가 " 최소 2016년까지 이익의 상승 사이클, 시장 과점화 가능성, 2016년까지 확실한 이익 트렌드, 여전히 강한 정부 정책 의지, 금융권과 건설사의 PF 사업 회피로 향후 주택시장은 디벨로퍼인 현대산업과 신탁회사인 한국토지신탁으로 재편될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 차별화된 사업모델, 차별화된 수익성, 동사는 토지매입에서 분양까지 과정을 모두 책임지는 자체 사업에 특화된 건설사이다. 건설업종의 시장 불확실성 증대에도 불구, 자체사업의 압도적인 GP마진률, ‘15년 대형 토목공사 매출 증대에 따른 높은 이익 성장이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

11월10일에 현대산업 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조1282.0억	560.0억	277.0억
직전분기 대비	73.9% 증가	431.8% 증가	752.3% 증가
전년동기 대비	130.9% 증가	259.2% 증가	247.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.78%로 업종평균 하회. PBR은 1.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대산업	현대건설	한전KPS	대림산업	대우건설
ROE	-7.6	6.9	19.5	4.1	-26.6
PER	-	13.4	33.9	11.9	-
PBR	1.2	0.9	6.6	0.5	0.9
기준년월			2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 8,492주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 251,455주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 259,947주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 현대산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.83%, 외국인 42.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.83%를 보였으며 개인은 28.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.3%로 가장 높았고, 외국인이 33.82%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 39,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 39,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,900원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 39,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 34,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 34,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 34,500원대의 지지가능성과 39,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 면목3구역 주택재건축정비사업조합과 3,120.3억원에 체결 (2014년12월2일)* 공사수주에 관한 계약을 주식회사 노벨과 개미와 1,778.8억원에 체결 (2014년11월12일)* 2012-02-08 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 동두천드림파워(주)와 4,478.7억원에 체결 (2014년10월31일)* 공사수주에 관한 계약을 고덕주공4단지아파트 주택재건축정비사업조합과 1,438.2억원에 체결 (2014년10월28일)* 공사수주에 관한 계약을 태전동 프로젝트금융투자 주식회사와 1,159.4억원에 체결 (2014년10월27일)* 2011-12-23 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 남가좌동 제1구역 주택재건축정비사업조합과 2,375.6억원에 체결 (2014년10월7일)* 2012-02-29 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 홍제제2구역 주택재개발정비사업조합과 1,794.8억원에 체결 (2014년9월29일)* 대표이사변경, 정몽규, 박창민, 김재식 (각자 대표이사) 신규선임 (2014년 03월 21일)

[포인트검색]

현대산업개발(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
현대산업개발(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
12월2일 :11월12일 :