thinkpool

- 위험대비수익률 -5.0으로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -1.77% - 증권사 목표주가 26,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.44%, 외국인 42.36% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 20,600원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -5.0으로 하위권, 업종평균치보다 낮아 21일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.68% 하락하면서 19,950원을 기록하고 있는 현대산업은 지난 1개월간 15.64% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대산업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대산업의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	3.1%	5위	-15.6%	4위	-5.0
GS건설	2위	2.4%	1위	9.7%	1위	4.0
한전KPS	3위	1.6%	3위	-5.8%	2위	-3.6
두산건설	4위	1.4%	4위	-8.4%	5위	-5.9
태영건설	5위	1.4%	2위	-5.5%	3위	-3.8
코스피	-	0.7%	-	-0.6%	-	-0.8
건설업	-	1.0%	-	-3.7%	-	-3.7

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -1.77%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 1.77% 하락하고 있다.

한전KPS	53,500원 ▲200(+0.38%)	태영건설	5,710원 ▼120(-2.06%)
GS건설	31,750원 ▼1400(-4.22%)	두산건설	2,415원 ▼55(-2.23%)

증권사 목표주가 26,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대산업의 평균 목표주가는 26,200원이다. 현재 주가는 19,950원으로 6,250원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 정상협 에널리스트가 " 2014년 GPM 22.8%수준으로 회복 예상, 본사기준으로 상반기 GP 마진은 10.7% 였으며 하반기에는 8.0%, 2014년에는 22.2% 그리고 2015년에는 28.5% 수준에 이를 것으로 보고 있다. 연결 기준으로 상반기 GP 마진은 16.0% 였을 것으로 추정하며 하반기에는 9.5%, 2014년에는 22.8% 그리고 2015년에는 28.5% 수준에 이를 것으로 보고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 대우증권의 박형렬 에널리스트가 " Developer의 고마진이 사라지다!, 2분기 실적이 보여주는 것은 현재 자체 주택사업 수주잔고의 수익성이 생각 이상으로 좋지 않다는 점이다. 자체 주택사업의 매출 총 이익률은 1분기 14.9%에서 2분기 7.8%로 악화되었다. 평균적인 자체 주택사업의 수익성이 20% 수준, 일부 저가 현장을 반영하더라도 15% 수준의 마진이 가능할 것이라고 보았으나 예상보다 자체 주택 수주잔고의 수익성 둔화 폭이 크다..." (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했다.

8월16일에 현대산업 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조0115.9억	257.6억	9.2억
직전분기 대비	59.8% 증가	55.0% 감소	흑자전환
전년동기 대비	99.2% 증가	44.9% 감소	96.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.01%로 업종평균 수준.PER은 162.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대산업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	현대산업	GS건설	두산건설	한전KPS	태영건설
ROE	0.4	3.0	0.0	22.2	3.0
PER	162.4	14.5	-	20.6	12.3
PBR	0.7	0.4	-	4.6	0.4
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월5일부터 기관이 11거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 243,423주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 982,272주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,225,695주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 현대산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.44%, 외국인 42.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 40.19%를 보였으며 기관은 17.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.61%로 가장 높았고, 외국인이 40.63%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,600원대는 전체 거래의 25.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,050원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,050원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국철도시설공단과 1,791.8억원에 체결 (2013년8월5일)* - 2011.03.14 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 (주)문화방송과 2,352.9억원에 체결 (2013년8월1일)* 공사수주에 관한 계약을 이석기 외 54명과 1,178.3억원에 체결 (2013년6월11일)* 공사수주에 관한 계약을 네오밸류 유한회사(Neovalue Co.Ltd.)와 1,400.5억원에 체결 (2013년6월5일)* 현대산업의 최대주주가 기존의 템플턴자산운용회사 외 11인에서 정몽규 외 7인으로 변경됨 (2013-07-31)

[포인트검색]

현대산업개발(주) 타인에대한채무보증결정
현대산업개발(주) [투자주의]소수지점ㆍ소수계좌 거래집중 종목
현대산업개발(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대산업개발(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
8월12일 :7월30일 :7월26일 :7월24일 :