thinkpool

- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.3% - 증권사 목표주가 28,100원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.33%, 외국인 42.9% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 21,600원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 17일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.49% 오른 21,000원을 기록하고 있는 현대산업은 지난 1개월간 12.68% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대산업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대산업의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 건설업업종의 위험대비수익률 -10.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	2.4%	4위	-12.7%	3위	-5.2
대림산업	2위	2.3%	5위	-17.5%	5위	-7.5
한전KPS	3위	2.3%	1위	19.8%	1위	8.5
태영건설	4위	1.4%	2위	5.2%	2위	3.7
두산건설	5위	1.1%	3위	-7.8%	4위	-7.0
코스피	-	0.5%	-	-2.4%	-	-4.8
건설업	-	1.0%	-	-10.0%	-	-10.0

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.3%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 1.3% 상승중이다.

대림산업	84,200원 ▲1200(+1.47%)	태영건설	5,820원 ▲160(+2.87%)
한전KPS	56,700원 0 (0.00%)	두산건설	2,655원 ▼5(-0.19%)

증권사 목표주가 28,100원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대산업의 평균 목표주가는 28,100원이다. 현재 주가는 21,000원으로 7,100원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 강광숙, 오승엽 에널리스트가 " 지연된 주택공급, 이연된 실적 턴어라운드, 금년 동사의 예상 총 공급 세대수가 역사적으로도 가장 큰 규모라는 점에서 향후 추가적인 공급물량 증가를 기대하기는 쉽지 않다. 따라서 2014년 이후에도 지속적인 이익성장이 가능하기 위해서는 자체현장의 비중을 늘려나가야 한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 한국증권의 이경자, 안형준 에널리스트가 " 3분기 실적은 컨센서스 하회, 본격적 실적 개선은 내년부터, 동사의 3분기 별도기준 매출은 5,600억원(-22%YoY), 영업이익 400억원(-56%YoY), 순이익 210억원(-61%YoY)로 추정된다. 작년 주택 공급이 하반기에 몰리며 아직 기성의 peak time이 도래하지 않고 있다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.37%로 업종평균 상회. PER은 6.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대산업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	현대산업	태영건설	한전KPS	두산건설	대림산업
ROE	9.2	5.0	23.4	-14.9	9.2
PER	6.7	11.2	24.5	-	6.6
PBR	0.6	0.6	5.7	0.4	0.6
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 202,759주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 720,694주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 923,453주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 현대산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.33%, 외국인 42.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.75%를 보였으며 기관은 28.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.45%로 가장 높았고, 개인이 33.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,600원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 (주)에스엔엘과 1,577.7억원에 체결 (2012년10월8일)* 2007-10-19 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 명륜2구역주택재개발정비사업조합과 3,784.6억원에 체결 (2012년8월28일)* 현대산업의 최대주주가 기존의 정몽규 외 8인에서 템플턴자산운용회사 외 12인으로 변경됨 (2012-08-06)

[포인트검색]

현대산업개발(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
현대산업개발(주) 타인에대한채무보증결정
10월8일 :9월24일 :