thinkpool

- 위험대비 수익률 0.8로 상위권, 업종지수와 비슷해 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -2.41% - 증권사 목표주가 31,800원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.32%, 외국인 32.28% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 21,600원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 0.8로 상위권, 업종지수와 비슷해 26일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.45% 하락하면서 22,400원을 기록하고 있는 현대산업은 지난 1개월간 2.05% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대산업의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대산업의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률과 같은 수준으로서 업종지수와 비슷한 성과를 보여줬다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호산업	1위	4.2%	5위	-14.3%	5위	-3.4
대림산업	2위	2.7%	1위	2.1%	4위	0.7
현대산업	3위	2.4%	2위	2.1%	2위	0.8
한전KPS	4위	2.3%	3위	1.8%	3위	0.7
두산건설	5위	0.9%	4위	0.9%	1위	0.9
코스피	-	1.0%	-	3.3%	-	3.3
건설업	-	1.7%	-	1.5%	-	0.8

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -2.41%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 2.41% 하락하고 있다.

대림산업	93,400원 ▼4000(-4.11%)	두산건설	2,840원 ▼10(-0.35%)
한전KPS	51,100원 ▼200(-0.39%)	금호산업	3,195원 ▼185(-5.47%)

증권사 목표주가 31,800원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대산업의 평균 목표주가는 31,800원이다. 현재 주가는 22,400원으로 9,400원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 이창근 에널리스트가 " 성공적인 자체사업 진행은 모든 Risk를 해결하는 Key, K-IFRS, 별도기준 동사의 2012~2014년 연평균 GP Margin은 15.0%로 추정된다. 동기간중 연평균 자체주택 GP Margin은 24.2%로 예상된다. 공사진행률 * 계약률로 매출액을 계상하는 자체주택 특성상 동사의 매출액내 자체수입 비중은 2012~2014년 각각 31.3%, 45.8%, 50.1%로 전망된다. 이에 따라 동기간중 영업이익률은 각각 7.1%, 9.5%, 9.8%를 창출할 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 33,850원을 제시했고, HMC증권의 이광수, 정길수 에널리스트가 " 단기실적 부진보다는 분양성공에 따른 장기 실적 개선 가능성을 볼 때, 하반기 실적 부진과 부동산 경기 위축으로 인해 동사에 대한 우려가 큰 상황이다. 그러나, 최근 분양 성공과 그에 따른 2013년 이후 실적 성장, 점진적인 부동산 시장 개선을 보면서 현재 적극적인 관심을 가져야 할 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 29,000원을 제시했다.

7월20일에 현대산업 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5,563.6억	232.4억	100.9억
직전분기 대비	9.6% 증가	50.3% 감소	64.8% 감소
전년동기 대비	32.7% 감소	55.2% 감소	66.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.37%로 업종평균 상회. PER은 8.01로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대산업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대산업	대림산업	금호산업	한전KPS	두산건설
ROE	9.2	9.2	0.0	23.4	-14.9
PER	8.0	8.0	-	21.0	-
PBR	0.7	0.7	-	4.9	0.4
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 9월24일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 512,831주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 266,899주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 245,932주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 현대산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.32%, 외국인 32.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.39%를 보였으며 외국인은 32.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.31%로 가장 높았고, 기관이 33.55%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,600원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 21,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 2007-10-19 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 명륜2구역주택재개발정비사업조합과 3,784.6억원에 체결 (2012년8월28일)* 현대산업의 최대주주가 기존의 정몽규 외 8인에서 템플턴자산운용회사 외 12인으로 변경됨 (2012-08-06)

[포인트검색]

현대산업개발(주) 타인에대한채무보증결정
9월24일 :