thinkpool

대우증권은 29일 현대산업(012630)에 대해 "확정된 이익 모멘텀과 신성장 동력이 만날 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 58,000원으로 내놓았다. 대우증권 송흥익, 노기영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 58,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 현대산업(012630)에 대해 "동사의 투자포인트는 2010년부터 수원 권선과 해운대 우동 매출액이 본격화되면서 영업이익이 147.1%(YoY) 증가할 전망이며, 파주 등 이익률이 높은 자체 사업지 조기 분양을 통해서 성장 동력을 이어갈 수 있다는 점"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "이익률이 높은 수원 권선지구와 해운대 우동 사업의 매출액과 영업이익이 2010년부터 본격적으로 증가함에도 불구하고 수원 권선 이후 대규모 프로젝트 부재로 2013년 이후 성장성에 한계가 있을 것이라는 우려와 국내 대형 건설사들의 해외수주 모멘텀에 가려 소외되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "하지만 수원 권선지구와 해운대 우동 매출액이 본격화되면서 2010년 영업이익은 3,710억원(+147.1% YoY)으로 급증할 전망이고, 새로운 CEO 취임 이후 파주 자체사 업 등 신규사업 추진을 통해 신성장 동력을 확보하겠다는 공격적인 경영 전략으로 방향을 선회하고 있으며, 2010년부터 영업이익이 급증할 것으로 전망됨에도 불구하고 2013년 이후 성장성에 대한 우려로 저평가되어 있는 상태라는 점에 주목해야 한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년7월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 매출액이 양호하게 늘었고 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 성장성 요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD
목표주가	48,273	58,000	40,400

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,400원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100129 매수(유지) 58,000 20091202 매수 58,000 20091126 매수(유지) 58,000 20091104 매수(유지) 58,000 20090918 매수 58,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100129 대우 매수(유지) 58,000 20100129 현대 MARKETPERFORM(유지) 41,900 20100120 우리 HOLD(유지) 42,000 20100118 KB 매수 57,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.