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삼성증권은 24일 현대산업(012630)에 대해 "주택분양경기 회복시 가장 빠르게 주목받을 잠재력 있는 기업"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 33,700원으로 내놓았다. 삼성증권 허문욱, 육진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(H)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 33,700원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 현대산업(012630)에 대해 "분양경기 회복시 예상되는 빠른 레버리지효과와 보유사업용지의 잠재영업가치를 고려시 시가총액 3조원을 목표로 트레이딩 전략이 가능할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "2009년 영업이익의 감소 후, 2010년부터 실적턴어라운드를 예상하는 이유는 공공 SOC 기성 증가, 2008년 4분기부터 공사기성이 증가중인 자체사업이 주효하다"라고 밝혔다. 한편 "분양사업 수익저하, 최근 하락에도 불구하고, 높은 수준을 유지중인 원자재가격을 고려해 2009~2011년 영업이익을 연평균 12% 하향 조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년1월 105,000원까지 높아졌다가 33,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,700원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	OUTPERFORM(유지)	비중축소
목표주가	37,164	49,400	21,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 33,700원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 49,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '비중축소'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090224 HOLD(H) 33,700 20090202 HOLD(H) 33,700 20081209 HOLD(H) 33,700 20081124 HOLD(H) 33,700 20081104 HOLD(H) 42,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090224 삼성 HOLD(H) 33,700 20090202 미래에셋 매수(유지) 48,000 20090202 LIG HOLD(유지) 31,000 20090202 우리 HOLD(유지) 37,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.