[투데이리포트]현대산업, "하반기 해외 NDR..."BUY(M)

[투데이리포트]현대산업, "하반기 해외 NDR..."BUY(M)_삼성

평민

조회 64 2007/10/31 13:39

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 31일 현대산업(012630)에 대해 "하반기 해외 NDR (Non-Deal Roadshow) 결과 보고서: 멀리 보는 새!"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 126,300원으로 내놓았다. 삼성증권 허문욱, 윤진일, 공태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 126,300원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 현대산업(012630)에 대해 "해외투자가들은 대규모 선거를 앞두고 정책 변수에 대한 변화에 주목하고 있다. 특히 2008년부터 본격화될 동사의 대형자체개발사업에 대해 높은 관심을 나타냈다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "수원 권선구 등 사업용지 구입으로 인한 순차입은 3분기 현재 3,310억원에 불과하며, 2008년부터 자체사업이 본격화되면 현금흐름이 개선되어 늦어도 2010년에는 재차 순현금상태로 전환될 것"라고 밝혔다. 한편 "동사는 사업용지확보 노하우와 주택분양기술로 주택공급확대라는 시장의 기회요인에 충실히 대응할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	23776.7	25032.6	26250	+4.86	8340	+22.97
영업이익	3917.1	3823.3	3000	-21.53	1130	-3.83
순이익	3224.5	2901.4	2360	-18.66	1240	+44.52

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년10월 60,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 126,300원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	OUTPERFORM(유지)	HOLD(유지)
목표주가	112,588	147,800	71,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 126,300원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 147,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071031	BUY(M)	126,300
20071029	BUY(M)	126,300
20071008	BUY(M)	126,300
20070730	BUY(M)	89,500
20070611	BUY(M)	76,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071031	삼성	BUY(M)	126,300
20071029	NH	매수(유지)	110,000
20071029	서울	HOLD	110,000
20071029	대한투자	매수(상향)	117,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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