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[출처] 키움증권
[섹터/산업] 건설
[투자의견] Overweight(Maintain)
[톱픽종목] 현대산업, 대우건설

키움증권이 2016년10월12일 "미워도 다시 한번"이라며 건설업종의 투자의견을 Overweight(Maintain)으로 제시했다.

키움증권 라진성 애널리스트는 "동사 커버리지 5개 건설사의 3분기 합산 매출액은 14.5조원(YoY +6.4%), 영업이익은 6,949억원(YoY +26.4%), 세전이익은 6,682억원(YoY 13.5%), 영업이익률은 4.8%(YoY 0.8%p)로 전년 대비 소폭 개선되는 모습을 보이고 있다. 올해 상반기와 마찬가지로 실적 개선의 대부분은 높은 주택부문 이익 기여도에 기인한다"라고 분석했다.

이어 "여전히 해외부문은 현안 프로젝트의 준공에 따른 정산 손실로 실적 변동성이 존재하지만, 이미 과거 실적에 상당 부분 반영되어 있다. 손실이 발생하더라도 주택부문 이익에서 충분히 상쇄가 가능할 것으로 전망된다. 따라서 올해 하반기에 해외 현안 프로젝트가 예정대로 준공된다면, 본격적인 턴어라운의 시작은 내년이 될 것"이라고 밝혔다.

또한 "내년부터는 15년~16년 주택부문 호황에 따른 현금흐름 개선과 해외 현안 프로젝트 준공으로 인한 미청구공사 감소 등 재무 개선도 뚜렷이 나타날 것으로 전망된다"라고 설명했고, "하반기에는 GS건설 ‘UAEPOC’, 현대건설 ‘에콰도르 정유’, 대림산업 ‘이란 PJT’, 대우건설 ‘사우디 신도시’ 등 주요 PJT의 본계약이 대기 중이다. 해외 신규수주가 회복된다면, 오랜만에 건설업체의 펀더멘털 개선에 대해 논의해 볼 수 있다는 판단이다"라고 전망했다.

그리고 그중에서 현대산업, 대우건설을 건설업종의 톱픽으로 추천했다.