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하나증권에서 16일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "20조 클럽 가입 목전"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

하나증권 위경재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "동유럽, 중동 정세 불안 하에서 한화에어로스페이스의 K9 자주포, 천무, 천궁 발사대 수요는 점진적으로 늘어날 전망. 해당 무기 체계를 중심으로 전사 실적 개선될 것으로 전망하고 있으나, 탄약이 실적 개선 기울기를 가파르게 할 가능성에 대해서도 주목해야 함. 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 440,000원으로 재차 상향. 2025년 연간 실적에 기초했으며, 해외 Peer의 Multiple을 활용. 쎄트렉아이, 연결조정 등에 따른 적자를 감안했음에도 20조원 수준의 기업 가치 도출 가능하다는 점에서 여전히 투자 매력 높다고 판단"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3Q24 실적으로 매출 2조7,735억원(YoY +40.0%, QoQ -0.4%), 영업이익 3,468억원(YoY +202.4%, QoQ -3.3%, OPM 12.5%)을 전망. 이번 3분기는 인적 분할 이후 첫번째 실적 발표라는 점에서 컨센서스와의 비교는 무의미. 분할을 소급 적용한 과거 실적과 비교 시, 3Q24 매출은 YoY +70.7%, QoQ +18.8%, 영업이익은 YoY +310.4%, QoQ +5.6% 증가한 수치"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 375,000원이 고점으로, 반대로 289,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 440,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.10.16 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.08.28 목표가 375,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 375,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2024.07.11 목표가 289,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.16 목표가 440,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.16 목표가 460,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.15 목표가 425,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.10 목표가 433,000 투자의견 BUY 교보증권