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KB증권에서 15일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "시황에 대한 자신감이 반영된 대규모 설비투자에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 425,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "최근(9/25) 대규모의 신규시설 투자계획을 발표. 국내외 수요 대응 등을 위해 2026년 말까지 6,673억원을 투자해 추진장약 스마트공장을 구축하겠다는 것인데, 최근 3년평균 설비투자금액이 연간 847억원(별도 기준)이었음을 감안하면 이례적인 대규모 투자. 러-우 전쟁 이후 급증한 155mm 포탄 수요에 대한 자신감이 반영된 의사결정으로 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 실적(K-IFRS 연결)은 매출액 2조 4,427억원, 영업이익 3,239억원을 기록한 것으로 추정. 분할로 인해 한화비전과 한화정밀기계가 연결대상에서 제외되어 컨센서스와의 비교는 큰 의미가 없음. 그러나 분할이 대부분 감안되지 않은 영업이익 컨센서스가 3,326억원 수준임을 감안하면 존속부문의 영업이익은 시장예상치를 크게 상회하게 될 전망. 천무 다연장 로켓과 K9 자주포의 폴란드 납품이 증가하면서 2분기에 이어 양호한 실적이 이어지고 있는 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 325,000원이 고점으로, 반대로 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 425,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 425,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 433,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.15 목표가 425,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 325,000 투자의견 HOLD

- 2024.04.17 목표가 245,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 195,000 투자의견 BUY

- 2023.12.05 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.15 목표가 425,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.10 목표가 433,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.10 목표가 425,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.09.30 목표가 390,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권