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교보증권에서 10일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "다시 한번 서프라이즈 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 433,000원을 내놓았다.

교보증권 안유동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "3분기 매출액은 2조 9,264억원(YoY +47.7%), 영업이익 3,945억원 (OPM +13.5%)으로 매출액은 시장예상치에 부합하겠으나 영업이익은 25.2% 상회할 것으로 추정됨. 3분기 중에 인도된 폴란드 향 K9 24문+@과 지난 6월에 인도된 천무 12문+@ 등이 이번 분기에 인식되며 호실적을 이끌 것으로 추정됨."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "지상방산 매출기준 수주잔고 일감연수는 약 5.2년(2분기 기준 지상방산 수주잔고 30.3조원+루마니아 자주포 1.4조원=31.7조원/24년 지상방산 매출액 추정치로 단순계산 시) 수준. 이미 인식 중인 폴란드 K9 1차 사업, 25년부터는 이집트 K9, 26년 호주 레드백, K9 2차 사업에 따라 26년까지의 실적 성장은 담보되어있음. 27년에도 폴란드 천무 2차 사업의 매출인식이 본격화될 것으로 기대되지만 기존 사업 종료로 인한 수출 매출 감소가 우려됨. 중동향 수출이 폴란드 K9, 천무의 온기를 이어받을 것으로 기대함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 358,000원이 고점으로, 반대로 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 433,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 433,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 295,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 433,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 358,000 투자의견 BUY

- 2024.07.15 목표가 313,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 294,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 433,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.10 목표가 425,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.09.30 목표가 390,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권

- 2024.09.27 목표가 380,000 투자의견 매수 한국투자증권