thinkpool

유진투자증권에서 23일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "쏘아라, 우리 대포"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

유진투자증권 양승윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "1Q24 실적 매출액 1조 9,250억원(-6%yoy), 영업이익 755억원(-66%yoy, OPM 3.9%) 기록할 것으로 예상. 영업이익 컨센서스 하회하며 다소 부진할 전망이나, 실적 부진은 일시적인 폴란드 납품 공백 영향이며, 2분기 이후 납품 및 실적 반영에 따라 실적 성장 궤도 복귀 예상. 연간 영업이익은 8,763억원(+24%yoy) 전망. 폴란드 K-9(60여대) 및 천무(30여대) 반영되며 폭풍 성장. 지상 방산 부문이 차지하는 비중은 70% 이상. 25년에도 성장세는 지속. 이집트 등 폴란드 외 해외 방산 수출 실적 반영 본격화 예상"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "넘치는 수주잔고: 동사의 23년말 지상 방산 부문의 수주잔고는 28조원. 최소 5년 이상의 먹거리가 확보되어 있는 상황. 여기에 폴란드 2차 잔여(K-9 308문, 천무 72문), 루마니아 K-9(최대 90문), 영국 K-9(116문), 폴란드 외 유럽 천무, 탄약 계열, 20년대 중반 이후 K-9A2 성능 개량 등 미래 먹거리도 다수. 중장기 성장의 밑거름. 인적 분할: 4월 5일 인적 분할 결정. 분할 기일은 올해 9월 1일 예정. 한화에어로스페이스와 신설 법인인 한화인더스트리얼솔루션즈(가칭) 로 분할 예정. 한화인더스트리얼솔루션즈에는 한화에어로스페이스의 비방산 100% 자회사 한화비전과 한화정밀기계를 편입시킬 계획. 이번 인적 분할을 통해 방산+비방산 사업 포트폴리오에 따른 구조적인 디스카운트 요소가 해소되고, 사업 효율화가 이루어질 것으로 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 185,000원이 고점으로, 반대로 133,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 280,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 294,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.23 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2023.12.05 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 133,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 133,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.23 목표가 280,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.19 목표가 258,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.04.17 목표가 250,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.04.17 목표가 245,000 투자의견 BUY KB증권