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상상인증권에서 13일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "비전을 현실로 만드는 중"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

상상인증권 김광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "주요 투자포인트는 1) K9 자주포의 점유율이 Lock-In 효과로 작용하며, 중동시장으로 확장이 기대되고, 2) 연속된 인수합병을 통해 방산업체 중 가장 다양화된 포트폴리오를 보유하고 있으며, 3) 가장 높은 수출 잔고 비중으로 수익성 확장 국면이 이어질 것으로 예상되기 때문."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "K9 자주포는 글로벌 점유율 50%를 초과하였고, 계약 물량의 정상 인도시 70%의 점유율을 보유할 것으로 기대. 이미 선점한 높은 점유율은 동맹국간 무기체계 공유를 통한 비용절감과 상호운용성 증가가 락인효과로 작용하여 향후 추가 수주가 충분히 기대. 아직까지 중동의 대규모 자주포 도입사업은 발생하지 않아, 글로벌 스테디셀러로 자리잡은 K9이 중동 신규 시장에서도 긍정적인 성과를 창출할 것이라 전망. 연속된 인수합병을 통해 종합방산업체로 자리잡아 가장 다변화된 포트폴리오를 보유중. K9 외 천무(K-239)와 레드벡(AS-21, 보병장갑차)이 차세대 주요 수출품목으로 떠오르고 있음. 이외 모회사로부터 인수한 탄약부문에서 강력한 재고 보충 수요로 인한 성장이 나타날 것으로 전망. 글로벌 방산 업계의 활황 속에서 가장 다양한 부문의 수혜를 받을 수 있는 기업이라 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.03.13 목표가 240,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.13 목표가 240,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2024.03.12 목표가 215,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.03.07 목표가 260,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.03.07 목표가 250,000 투자의견 BUY 메리츠증권