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메리츠증권에서 7일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "4Q23 NDR Key Takeaways"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이지호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "[지상방산] 2024년 폴란드향 인도 증가와 루마니아향 K9 사업 결실을 기대. 글로벌 전쟁 장기화로 탄/미사일 부족 심화, 중장기 탄/장약 수출 가능성 확대. [항공우주] 예상보다 더딘 항공산업의 회복과 GTF엔진 판매 증가로 적자확대 전망. 그러나 다수의 우주사업 모멘텀을 바탕으로 발사체 사업가치 반영 본격화 기대. '23년 높은 기저에도 불구, '24년 매출액 YoY +22.3%/영업이익 YoY +37.3% 전망. 투자의견 Buy 유지, 적정주가 25만원으로 상향"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "올해 폴란드향 K9/천무의 인도가 본격화되며 2023년의 높은 기저에도 불구하고 연간 20% 이상의 매출액 성장, 30% 이상의 영업이익 성장이 기대. 추정치 상향에 따른 BPS 상승(83,058 -> 83,400)과 적용 PBR의 디스카운트 제거를 바탕으로 적정주가를 기존 14.6만원에서 25만원으로 상향. 지상방산 부문의 성장만으 로도 주가 상승여력 충분하며, 동사의 발사체 사업은 1) 자회사의 위성과 시너지 효과, 2) 5월 중 우주항공청 출범, 3) 하반기 중 스페이스X 상장 가능성 등 다수의 모멘텀을 바탕으로 점차 반영될 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.03.07 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 146,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 146,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 146,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 146,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.07 목표가 250,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.03.06 목표가 235,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2024.02.26 목표가 210,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.02.26 목표가 220,000 투자의견 BUY 다올투자증권