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다올투자증권에서 31일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "2Q23 Review: 여럿 악재들. 그래도"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "2Q23에 매출 1조 7,981억원(YoY +23%, QoQ -7%), 영업이익 831억원(-5%, -64%)으로 컨센서스 영업이익 1,165억원을 크게 하회. 비전은 매출 2,841억원(+11% +4%), 영업이익 457억원(+28%, +22%)으로 견조. 하반기에 채용 증가, 신상품 등으로 수익성 하락 안내하지만 계속 좋을 것. 단기에 동사 주가에 악재는 1) 레드백을 수주했음에도 하락했다는 실망감, 2) 지상방산의 실적 변동성 및 이해하기 어려운 낮은 수익성, 3) 에어로스페이스의 PW GTF엔진의 불량 및 재생산으로 인해 RSP 지분 2%만큼 적자가 늘어날 수 있다는 우려 등."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q23에 매출 1조 7,981억원(YoY +23%, QoQ-7%), 영업이익 831억원(-5%, -64%)으로 컨센서스 영업이익 1,165억원을 크게 하회. 4Q24~1Q23의 갭필러 종료 때문에 전분기대비로 감익이었고, 전년동기대비로도 이익이 작았음. 지배순이익은 2,696억원(+871%, -34%)으로 한화오션 투자결정 후 증자까지인 5월 23일까지의 평가이익 0.3조원 때문에 일회성으로 양호했음. 부문별로는, 에어로스페이스가 매출 4,019억원(YoY +10%, QoQ +3%), 영"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년8월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.31 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.07.19 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.01.16 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 100,000 투자의견 STRONG BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.31 목표가 170,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.07.31 목표가 180,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.28 목표가 150,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.18 목표가 165,000 투자의견 BUY KB증권